京东网购打“白条” 评：垫付资金从何来

国内首个“虚拟信用卡”推出 违约风险控制成焦点

　　昨日，京东推出了国内首个互联网信用支付产品“京东白条”，旋即，“白条”背后的资金来源、违约风险如何控制等都成为业界焦点。

　　业内表示，“京东白条”本质就是“虚拟信用卡”，其目的或是为了拉动消费者在京东商城的消费，为正在准备的京东IPO继续做势。有学者表示，信用卡最大的风险就是违约风险，企业如何识别信用用户从而控制违约风险，是未来虚拟信用业务能否稳定发展的关键。

　　文/ 记者段郴群 图/ CFP

　　本报讯 网上购物可以打“白条”？昨日，京东推出了国内首个互联网信用支付产品“京东白条”。

　　京东公司透露，“京东白条”在2月13日~14日两日开放申请首批“京东白条”公测资格，用户登录个人账号参与公测活动，通过在线实时互动和评估，申请“京东白条”首批公测资格和白条额度。

　　据悉，京东首先会对用户在京东上的消费记录、退货信息、购物评价等数据进行风险评级，每个用户将获得相应的信用额度，最高1.5万元，首批公测将开放50万个名额，可在一分钟内在线实时完成申请和授信过程。从2月15日开始，获得公测资格的京东会员，可在账户中激活体验。具有资格的个人消费者在京东购物时可以选择最长30天延期付款，或者3至12个月分期付款两种不同方式。如果选择前者，用户不需要支付任何利息，而后者则按照每期0.5%的利率来计算。本报记者昨日进行资格测试，结果并未获得“白条”资格。

　　或为京东IPO“讲故事”

　　此前，腾讯、阿里巴巴都曾传出要推个人信用支付业务。去年3月，业界就传出阿里巴巴金融事业群与支付宝业务整合的首款产品“信用支付”将在去年4月份推出，用户使用手机支付宝付款可以直接透支消费，额度最高5000元，贷款资金全部由合作银行提供，支付手续费由商户或客户自行承担，费用0.8%~1%，拥有38天的免息期，逾期后实行基准利率50%的罚金。

　　分析称，若贷款利息较低且价格优势继续保持，此次京东推出的“京东白条”或能刺激消费者在京东商城的购物需求。而京东商城刚提交IPO申请文件，此次推出“京东白条”，或是为了IPO造势，给美国资本市场讲一个更好的“故事”。

　　问题一 会动用供货商货款？

　　广东金融学院陆磊昨日表示，“虚拟信用卡”应该满足两个条件，一是能“赊账”，二是必须有第三方的消费平台，就是卖家能直接拿到钱。对此，京东商城相关人士对本报记者表示，此次“京东白条”的推出，都是京东商城的自有资金，并没和任何一家银行合作。分析认为，京东商城与供货商有一个月的货款交付期限，“京东白条”的资金或正是来自此笔款项，刚好对应这项业务的还贷时长，而京东商城相关人士昨日并没否认会动用货款。

　　问题二 违约风险如何控制？

　　京东商城相关人士昨日对本报记者表示，在免息到期日之前，京东将通过邮件、电话等多个方式进行催款，违约金是万分之三。同时，在选择能享受“京东白条”的个人消费者时，就已对消费者此前的购物信用记录进行了筛选，如果有个人消费者违约不还款，京东会有条件地计入到央行信用系统。最高1.5万元的信用额度也是出于控制违约风险考虑。

　　陆磊表示，与银行信用卡一样，虚拟信用卡最大的风险也是违约风险，而银行对信用卡风险控制有严格的程序，从而降低违约风险。

　　专家说法：

　　郭田勇(中央财经大学中国银行业研究中心主任)：

　　此前此类商家给客户的授信都有一个金融载体，包括个人购买汽车的金融公司等，这对企业控制违约风险以及扩展业务都更有利。京东的授信并没出现一个金融载体，这与现有的金融管理规定是否有冲突尚存疑问。

　　陆磊(广东金融学院)：

　　违约风险是推广“京东白条”中可能面对的最大风险，京东如何通过大数据识别技术来获得信用好的个人消费者，对大宗消费的风险控制非常重要。除了事前的识别，事后的管理方案更重要。