上周前半段的暴跌暴涨让投资者对市场机构动向的分析很是期待,令人遗憾的是,大智慧Topview数据显示,上周二、周三的机构资金异常平静———上周二机构小幅净卖5.9亿元,当日沪指暴跌6.31%；上周三机构净卖15.7亿元,沪指大涨6.05%。不过上周前四个交易日(17日至20日)沪市大盘机构资金大幅净流出91.9亿元,全周大盘机构持仓下降0.034%,至16.799%。

　　进一步以11月17日至20日四个交易日为统计期,观察TOP席位综合分析及各主流板块资金流向。从TOP席位综合分析来看,基金、QFII、保险资金三大主力机构资金全线净流出。上周前四个交易日参与交易的59家基金合计成交553亿元,买入244亿元,卖出308.9亿元,资金净流出64.9亿元。

　　观察个股,基金在权重股上分歧明显,中信证券、特变电工、中国人寿等在多头基金大幅建仓的同时,空头基金抛售也相当猛烈,而大秦铁路、中国南车资金合计卖出10.9亿元,而对兴业银行、北京银行则继续关注。

　　机构趁反弹做空

　　大智慧TopView数据显示,近期基金在反弹期间纷纷获利套现。而此前的反弹基金大多还是以旁观少量介入获利的态度,说明基金对反弹没有太多的兴趣。

　　上周三的强势走势仅仅走出一天行情,究竟是怎么回事?整个反弹期间基金都只在跟风炒作,基本没有见过基金有较大的举动。而在上周基金却突然冒出了身影,基金在上周有两次很明显的卖出行为。

　　通过大智慧TopView数据的显示,在上周一基金卖出了30.94亿元资金,其卖出量相当于前三个交易日基金资金净买入的总和。基金会为什么在反弹势头正劲的时刻卖出呢?从数据来看基金在此前的周五,做多的基金公司突然减少,许多基金公司开始在小幅卖出。而到上周一时基金便出现了30亿元的大笔卖出,其中一家基金会员卖出额更是高达10亿元。由此可以看出基金卖出的决心有多大,当天做空的基金多达39家,卖出额在1亿元以上的基金达到了14家。

　　与此同时,保险、QFII营业部和许多著名的短线游资营业部,也都出现了做空或者交易额大幅下降的现象。看来基金与其他资金都达成了某方面默契,集体做空市场。QFII云集的中金淮海中路营业部、申银万国上海新昌路营业部资金分别净卖出10.4亿元及3.8亿元,两者合计成交10.2亿元。统计显示,在中国平安、中信证券、招商银行上继续波段操作。此外,保险资金席位资金连续5个交易日累计净流出16.5亿元,成交65.3亿元。

　　游资热情不灭

　　大盘行至2000点附近开始强烈震荡,但热点的不断涌现,使得市场依旧活跃。11月17日—20日营业部资金净流入76.9亿,国信证券深圳泰然九路、国信上海北京东路、国信广州东风中路、东吴杭州文辉路等营业部4日交易额排名前列,其中国信深圳泰然九路4日交易额达49亿元,信心明显恢复；东吴杭州文辉路近期不仅继续对中信证券的波段操作,还大举介入了中国南车的炒作,4日累计买入中信证券4.12亿元,卖出4.64亿元,买入中国南车3.02亿元,卖出2.95亿元。另一实力游资东方上海宝庆路在沉寂一段时间后再度活跃,4日主要操作为:买入中国南车0.5亿,卖出1.79亿元,买入中国南航1.11亿元,卖出1.14亿元。而前一阶段活跃于水泥类个股的海通深圳红岭中路、财通绍兴人民中路等二线游资继续紧跟概念11月19日介入多只3G概念股,作风激进。

　　从最近4日数据来看,前期大肆抄底的瑞银自营席位成交额有所萎缩,4日累计买入0.68亿元,卖出4.46亿元,主要交易行为:买入贵州茅台0.11亿元,卖出0.05亿元,净卖出中国平安0.75亿元,净卖出交通银行0.24亿元,净卖海螺水泥0.2亿元。同时,从目前数据来看,各券商自营间买卖节奏已出现明显不同。

　　上海本地股悄然启动

　　从各板块资金流向来看,金融股资金先进后出,其中上周一、周二合计净买13.8亿元,上周三、周四则卖出14.7亿元,资金总体净流出0.9亿元。此外,煤炭石油资金净流出2.8亿元,电力股资金净流入0.6亿元,钢铁板块机构净卖出2.8亿元,而地产、工程建筑资金分别净流入3.5亿元及1.5亿元,保利地产、中国铁建下半周资金逆势关注。

　　在4万亿投资刺激下,游资对水泥股等基建概念发动了一波又一波犀利的上涨行情,与此同时,上海本地股悄然启动,界龙实业(600836)、陆家嘴(600663)、浦东建设(600284)等一批活跃股在短线资金的带动下涨幅同样惊人。迪士尼落沪及上海将领衔地方国企整合两条消息的“及时”出现,对股性正活跃的上海本地股是锦上添花。本地股题材如此火爆,这为游资、短线基金提供了更宽广的操作空间。

　　大智慧Topview显示,浦发银行(600000)等众多上海本地股基金参与活跃,统计该板块资金流向,11月7日以来该板块机构资金仅两个交易日净流出,资金总体净流入5.3亿,板块机构持仓为10.5%。观察板块TOP决策排行,上海建工(600170)、浦东金桥(600639)、浦东建设(600284)期间机构持仓分别增加4.4%、4.3%及2.9%,机构资金净流入相对明显,而中国船舶(600150)、万业企业(600641)、上实发展(600748)等9只上海本地股机构持仓处下降状态。此外,在期间大户持仓增仓排行中,界龙实业、中路股份(600818)分别增仓6.3%及4.9%。(记者骆海涛)