昨日,商业股开始启动,兰州民百、西单商场、三联商社等强势涨停,王府井、鄂武商A、广州友谊、成商集团等纷纷放量上涨,大涨超过7%。大智慧商业连锁指数涨幅达到了4.4%,超过了大盘指数3.57%的涨幅。
分析人士认为,商业股结合了地产和消费两大重要特性,以及含有并购题材,很可能是下一阶段的市场机会。
商业地产价值值得重视
近期,房地产板块表现出色,在政策面不断出台支持房地产行业的政策出台后,万科A、保利地产等房地产股表现出色,部分房地产股的涨幅超过100%。
而商业类公司,本身拥有大量的商业地产,在房地产股大幅走高之后,商业类公司的价值就开始显现。上周六,成商集团公告将投资建设盐市口二期项目,进一步打造盐市口商业圈。成商集团的二期项目,主要就是商业地产,在此消息刺激之下,成商集团大涨7.64%。
其实,商业地产类公司,最近的表现非常出色,比如世茂股份,昨日再度涨停,这已经是连续第二天涨停了。而中国国贸在近期已经是连续拉出6根阳线,创出反弹以来的新高。
而像前期已经开始活跃的上海本地股,如陆家嘴、浦东金桥、张江高科等,也拥有大量的商业地产,这些公司由于具有迪斯尼概念,走势也是领先于市场。
分析人士指出,商业类公司本身的拥有大量的门店,具有较高的重估价值,在房地产股大幅上涨之后,踏空资金可能选择商业股进行关注。
基金重仓消费类股
今年的大调整中,消费类公司明显比较抗跌,因为消费行业受到宏观经济面的影响更小,因此,基金也选择了消费股作为抱团取暖的重点对象。
商业股就是基金看好的品种之一,包括王府井、广州友谊、鄂武商A、华联综超、东百集团、新华百货等,都是基金重仓品种。这些公司的业绩优异,在未来有望保持较高的景气度,在2009年、2010年仍可能每年保持15%~30%的增速,使得他们的估值具有吸引力。
中信证券研究员赵雪芹认为,中国的消费行业仍将保持较高的景气度,一是国家的政策就是促进消费,比如提高个税起征点、取消利息税等,而目前我国的经济构成中,消费这块的比例仅为35.32%,远远低于发达国家55~70%的水平,未来消费这块的提升空间将非常大;二是未来十年中国的城市化进程仍将保持较高的增速,在国家出台新土地政策以及对三农、教育、社保、住房、医疗卫生事业的投入加大后,居民的消费意愿将增强。在未来十年,商业零售行业将处于发展的黄金期。
随着基金的空翻多,基金在近期也加大了对商业股的买入力度,并在近期持续买入了东百集团、新华百货、王府井、银座股份、重庆百货、欧亚集团等优质商业股,而苏宁电器、合肥百货、鄂武商A等,也明显有基金在加大建仓力度,显示主流资金对该板块的认同。
并购题材锦上添花
分析人士指出,商业股还具备丰富想像空间的并购题材。
从茂业系举牌商业城、渤海物流和深国商来看,实业资本正虎视眈眈地寻找商业股中的机会。
虽然上述三家公司在近期的表现一般,但是这些公司中都有一个明显的特点,就是低价低市值品种,而部分游资也沿着这个思路,开始发据市场中低价低市值商业股的机会。
比如昨日涨停的兰州民百、南宁百货、开元股份等,其股价不高,总市值偏小,而且股东持股较为分散,也具备了并购重组的条件,因此受到资金的青睐。他们在近期也是连续创出反弹新高,而且基本面也不差,具有一定的业绩,随着资金的深度介入,后市也具备一定的机会。(记者 毛晋楠)
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