存款保险制度呼之欲出 释放加快存款利率放开信号

　　国内存款保险制度设计的基本完成，即意味着存款保险制度推出已为时不远。更重要的是，存款保险制度的推出，不但对存款人利益保护、银行信用与金融秩序有着积极意义，而且其中也含有加快金融市场开放、存款利率放开等诸多的政策信号

　　近日，中国人民银行原副行长、中国金融会计学会会长马德伦在上海召开的“第十届中国国际金融论坛”上透露，中国存款保险制度设计已基本完成，时机成熟时会择机推出。

　　就此，毫无疑问，国内存款保险制度设计的基本完成，即意味着存款保险制度推出已为时不远。更重要的是，存款保险制度的推出，不但对存款人利益保护、银行信用与金融秩序有着积极意义，而且其中也含有加快金融市场开放、存款利率放开等诸多的政策信号。

　　首先就政策层面信号角度看，众所周知，所谓存款保险制度，是指符合条件的各类存款金融机构作为投保人，按一定存款比例交纳保险费，建立存款保险准备金，以在成员机构发生经营危机或面临倒闭时，存款保险机构向其提供救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益、维护银行信用、稳定金融秩序的一种制度。而与目前国内已放开的贷款利率相比，随着存款保险制度的择机推出，不仅可以为存款人利益罩上一把“保护伞”，同时，还可进而为存款利率放开后所可能给银行经营与金融秩序带来的风险提供了一道“缓冲垫”。而更加重要并不难预见的是，随着存款利率的一旦放开，加上民营银行的加入，金融市场的竞争必将随之加剧，应当说这样的竞争结果，必定会在促进国内银行经营水平的同时，推动我国金融市场健康发展并为国内金融市场进一步的对外对内开放提供了相应的制度保障。就此而言，存款保险制度的呼之欲出，无疑是一个国内金融市场将进一步开放的政策信号。

　　还有就国内货币政策制定角度看，虽然应当肯定，国内存款保险制度在过去相当时期里之所以迟迟没能推出，其中主要原因可能还是监管层源于金融风险方面因素的考虑。可重要的问题是，如此一来，这就如欧元之父、诺贝尔经济学奖蒙代尔所说：独立货币政策、资本自由流动、利率只能取其二。这也就是说，对货币管理当局来说，如果实行的是利率管制，那结果就会对货币政策的独立性形成反制，并进而会对社会经济造成负面制约。而与之相比，我国如果能够适时、适机的推出存款保险制度并以之为存款利益放开扫清障碍，结果不仅将有利于国内金融市场健康与进步，并且还能为国内货币政策的选择与制定的自由提供更大、更广阔的余地与前景。而这，可以说同样是一个存款保险制度即将推出背后所有的信号。

　　所以，面对我国存款保险制度推出脚步的临近，笔者认为，鉴于存款保险制度与存款利率放开，与金融市场开放，乃至与我国货币政策制定之间的关连，应当说，存款保险制度的呼之欲出是一个有着诸多市场含意的政策信号。