“余额宝”叫阵活期存款 “普吸金”争锋理财产品

　　■小财理成大财 辛遥 画

　　那天，我吃了晚饭，看着晚报，还跟妈妈感叹：小时候去工商银行，那存折还是柜员手写了再盖了图章的。现在手机随便揿几下，钱就转来转去了，根本不用去柜台。

　　妈妈还是那句老掉牙的提醒：“你要当心。电台天天在讲，网上都是骗子！”

　　闲钱活期损失利息

　　这就是代沟吧，一头是个“70末”，一头是个“40末”。可是，不管这条沟有多深，有多宽，我和她都有一个共同的爱好：存钱（但工作了几年，我深深服膺舅妈一直跟我感慨的那句话：钱不是靠存出来的，是靠赚出来的）。

　　钱怎么存呢？我先说说妈妈的习惯。她现在基本不用太多现金了，除了去小菜场买菜，其余都是刷我的信用卡。我卡多，很多卡要一年里刷满多少多少笔才给次年免年费——金卡多是五到六笔，伪白金卡要十八笔。妈妈每周去几次超市，也就帮我解决了年费的焦虑。她那点微薄的退休工资，就存在了上海银行的活期账户上。

　　她的习惯就是凑满一万元整数，再转存一张定期存单。她不喜欢定期存折，她喜欢存单，因为在她最能为社会主义添砖加瓦的年代，定期只有存单，没有存折。

　　从理财的角度讲，这是极其不明智的做法。具体为什么，有网友去年曾经对比过：满1万元再存定期，与满50元就存定期，得到的两份利息，数额相差惊人。可多数人或者是嫌麻烦，或者是觉得为了区区50元就跑一次银行，于人于己，都不方便，于是也就让那几千块钱慢慢积攒在活期账户里，无形中蒙受了损失。这种损失，由于是无形的，在老一辈人眼里，也就不是损失了——是阿Q的“精神胜利法”。

　　基金伪装成余额宝

　　活期有活期的好处，好处就是“活”，灵便。不好之处，也很要命，那就是几乎“期”待不到任何利息。如果你存款的目的不是应对急事，大可不必在活期里存数千元的钱。即便是应对急事，可以用信用卡，实在数额过大的话，活期那点钱恐怕也无济于事，就要想别的办法，比如提前支取定期存款，或者小额贷款，或者问亲朋好友借啊什么的了。

　　而在今天，有一类几乎可以取代活期，利息却又的的确确高出十几倍的产品，那就是以“余额宝”为杰出代表的网络理财产品。

　　5号是我发工资的日子，早晨醒来，我打开iPhone的中国银行App。先转3笔10元，参加中国银行的抽奖送话费活动，我已中了好多次。然后查账发现钱到了，就立刻把这3725元（原谅我，我在大学教书）通过支付宝App的快捷支付功能，转入了余额宝。11月1日至5日，余额宝的7日年化利率分别是：4.7720%、4.7810%、4.7900%、4.8000%和4.8250%。同期，中国银行的活期存款利率是0.35%，取余额宝这五个数字的平均值，除以中国银行的数字，得13.696倍——这样的差距，已经是惊悚到了诱人且无法抵抗的地步了。

　　再看我的钱包，那是1990年一家叫柯达的倒闭胶卷公司的礼物，里面的现金加在一起，不到100元——当年的设计，根本没有考虑到百元大钞，以至于现在放入百元大钞，上缘有一大截是露在外面，很容易磨损。当我需要现金时，余额宝转出的金额在2小时内可以到我招商银行金葵花卡的账上。说是2小时，几乎总是半小时内。而招商银行这种借记卡，在上海乃至全国（港澳台除外）任何一台ATM机取款，都是免手续费的。这就保证了即便存余额宝，我这点钱也有较高的流通性。

　　余额宝有没有风险？如果我告诉妈妈，我一有闲钱就往里面砸，她一定会质问我这个问题，并且焦虑得夜不成寐。要说风险，现在国家出台法律，允许银行破产，那存银行也不见得没有风险。余额宝本质上是天弘基金管理的“增利宝”货币基金，理论上是有风险的，但历史经验告诉我们，风险非但极低，而且平均年化利率至少有3%到4%。这和货币基金的投资方向是有因果关系的。因为货币基金的投资范围，“基本没有二级市场股票，大体是固定收益类的低风险投资，常见的比如国内银行间市场和交易所市场上市交易的国债、金融债、央行票据、高等级的企业债和公司债、中期票据、短期融资券、债券逆回购、银行存款。这些产品，都是基本没有波动、持有到期收息的投资品种”，教科书如是说。

　　撒网活期通活期乐

　　但是，基金伪装的余额宝，给的不是利息，而是投资回报的收益。一般基金是T+3的清算方式，余额宝敢于打出T+0（买入，最适宜的时段其实是周一到周四的下午3时前；转出的话，每日实际最大数额是一个5万与三个49999元，共149997元）的旗号，必然对资金头寸有非常高明的安排手段。所以，我有个印度朋友，做金融的，研究了一会儿余额宝，用印度腔英语跟我说：It’s doo big do fail.（盘子太大，崩不了的。）同时，它潜在的危机也就是一旦出现投资者大规模赎回，资金净流出量激增，T+0还怎么做得到？这是投资余额宝的人，必须认清的风险。

　　但是，话又说回来，余额宝的风险到底是极小的。权衡利弊之后，我还是毅然决然选择了它，视之为近似活期存款的替代性个人金融产品。类似于余额宝的，还有不少，如（一）华夏基金的活期通，一样是T+0，随时提现，即时到账（胜过余额宝），可还信用卡，可以跨行提现，即用存在甲银行的钱买，提现可到乙银行的账上，实现了免费的跨行转账；（二）嘉实基金的活期乐，活期乐显示11月4日的7天年化利率是5.964%，这是提醒我，即便投资稳健的货币基金，也要多放几个篮子，别吊死一棵树上。

　　那余额宝这个军团，岂不是要对传统的银行存款业务形成巨大冲击了吗？很可惜，到目前为止，还是没有一点点的苗头。买的人多，但是年轻人居多，平均据说只有2000元不到。余额宝吸纳的资金，不要说同整个银行界分庭抗礼了，就是单单同“爱存不存”的工商银行一家相比，也是千里之遥，九牛一毫。

　　网络搅翻理财江湖

　　要说“普吸金”，近期风头最火的，还不是余额宝，而是百度开发的“百发”。广告造势的时候，他家扔出一句“8%保本保利”，顿时个人理财的江湖就翻沸了起来。然后，监管部门不乐意了：“谁说保本保利，谁就是耍流氓！”于是，百发在主页上撤了这句话，并且高调地通知大家：“不是我不挂，是人家不让我挂”。2个月，后台基金能做多少是多少，不到8%是肯定的，差额由百度砸钱填，大概这就是首期百发的操作机制吧。我的私人理财顾问Amy Land女士反复劝说我不要冒这个险，我禁不住8%的诱惑，还是转了银行的钱出来，摩拳擦掌，伺机拿下百发。10月28日发售的那一刻，百发果然被挤坍了系统——让我想起好多年前那起因黄浦江大雾引发的渡轮踩踏事故。注册用户根本无法登录。我折腾了一会儿，看看微博上人人都在骂，刹那间心灰意冷，资金撤回太太平平的余额宝去也。而就是这么一进一出，损失了几十块。可能真的是“百发百中”吧——预言了只有一百个人能中头彩买到？百度的噱头，赢得了须臾的劲爆，却失去了我这样升斗小民那刚刚萌芽的信任。我不会再属意百发，除非还有8%……

　　大概妈妈看到这里，又要问我了：“那你私房钱的大头，放在哪里呢？”那当然还是存在银行里，信托、理财、保险、外汇与黄金投资各占了一定的比例，拜托专业人士代为打理，只是唯独已无活期存款。“安全啊，安全第一！”她一定会再三再四叮嘱我。

　　这安全，还真不是我能控制的，我只有拜托银行和基金们，多多争气啦！