“宝宝军团”来袭 选货基容易“眼花缭乱”

　　自去年与互联网擦出火花，货币基金的价值似乎一夜之间被挖掘出来，一时间这“宝”、那“宝”纷纷组成“宝宝”军团，无论是产品数量还是资产规模都飞速发展，被各种业绩数据、服务内容包装起来的产品类型也纷繁复杂。面对品种繁多的货币基金，投资者如果定位不清、了解不透，也会容易“眼花缭乱”。

　　在挑选货币基金时，很多投资者最先考虑的就是收益率高低，但笔者认为，作为一种现金管理工具，货币基金在挑选时除了收益之外，还有更多值得考虑的方面。笔者认为，挑选货币基金，至少应该从以下三个方面考虑，其一是安全性，货币基金并非完全没有风险，选择之前应该首先考虑资金安全性；其二是便利性，申购、赎回限制多不多，配套服务全不全，都是挑选货基的重要维度；其三是收益性，任何理财工具都离不开收益，收益当然也是评价货基的重要标准。

　　在宣传中，银行活期存款和定期存款经常被拿过来跟“宝宝军团”产品对比，虽然存款的收益确实不如货币基金，但资金安全性却依然博得投资者的信赖。事实上，在购买货币基金时，投资者在收益之外，还需要关注投资的安全性，这个安全一方面是投资的风险性，另一方面则是交易的安全性。

　　作为一种低风险产品，货币基金的风险程度要小于债基或者股基，但这并不表示完全安全，在很小概率下，货币基金也可能发生本金损失的风险。另外，管理人对流动性、现金头寸等方面的管理水平也会影响投资者的利益，2013年6月“钱荒”潮汹涌的时候，就有不少货币基金被爆出流动性风险。而对于与互联网结合的货币基金而言，交易时的资金安全性也应该引起投资者的特别关注，从这个角度上说，相比于互联网系货币基金，与银行合作开发的货币产品可能要占一点便宜。

　　除了安全性，便利性也是十分重要的方面，申赎的便利性如何？资金限制多不多？配套服务全不全，都是挑选货基的重要维度。比较起来，与银行合作的货币基金往往能够借助银行的力量，在申赎、资金限额、T+0方面建设得更好。不过互联网系货币基金也有优势，即有丰富的生活服务配套：用货币基金直接购物、交水电煤等等。笔者认为，只有深入分析自己的现金管理需求，对症下药才能选到最合适的货币基金。

　　文/兴业全球基金 陈光