银行高收益理财赔本风险较大

　　在当前银行理财产品收益整体趋于平稳的背景下，仍有一些收益率动辄高达6.6%、6.8%乃至7%以上的理财产品频频面市，并大受市场追捧。据了解，这些理财产品期限大多在一年期以上，预期收益率比在售银行平均收益率高出至少1个百分点左右。但记者仔细阅读这类产品说明书却发现，这些产品多以较大比例资金投向券商或基金的资管计划。

　　记者走访新区部分银行发现，目前市场在售的很多高收益理财产品除普遍具备的投资期限长、投资起点高、区域发行等共性外，在资金投向上还有一个重要共性，即产品的资金以较大比例投向证券公司或基金子公司的资管计划。由于收益率较高，这些“资管产品”推出后就遭到了投资者的抢购。“本周我行推出一款一年期左右的资管产品，其收益高达6.9%，发行两天就售罄。”一位股份制银行客户经理表示。但据某国有银行理财经理透露，目前一些中小银行推出的中长期理财产品，并不属于真正意义上的资管产品，而是资管、信托、票据等多种业务的打包产品。

　　事实上，资管产品是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产，它与封闭式基金类似，可在规定时间内申购赎回，一般不能标预期收益。之前只有证券公司有资格开展此项业务，目前银行和险资也纷纷涉足这块业务。银行卖这类产品时，更多是参考以往收益，同时申赎时也以净值为单位。以某款不显示预期收益的产品为例，其收益计算方式也与基金相似：如投资者在资金募集期内认购20万元，假设产品1个月到期后资产净值为1.005元，其获得本金和收益综合为20万元×1.005=20.1万元，折合年化收益率为0.1万元÷20万元÷31天×365天=5.89%；若净值为0.999元，在一个开放期到期后，投资者本金和收益综合为20万元×0.999=19.98万元，若因周末原因本金和收益延迟到账两日，对应的投资年化收益仅为-0.02万元÷33天×365天=-1.11%。

　　“也就是说，一旦净值跌至1以下，就很有可能面临亏损。”上述人士进一步提醒，而与普通基金百元、千元的投资门槛比，银行资管类产品投资门槛普遍在10万元以上。与普通理财产品相比，银行资管产品募集的资金普遍有超过70%甚至90%的比例投资于股票市场、信托领域、境外债券等风险较高的领域，仅有一小部分资金投资于银行存款、货币市场工具、债券类产品等，其投资范虽围大，风险系数也高。而且这类产品均为非保本浮动收益类产品，一旦出现亏损，投资者需自担风险。记者 李婷婷