交易商协会出新规 完善债市自律处分机制

　　新发布的《银行间债券市场交易自律管理现场调查工作规程》明确了现场调查的定义、对象、被调查对象的义务，并调查前准备、现场调查的实施以及调查后管理等方面作出明确规定。

　　为完善银行间债券市场交易自律规则体系，中国银行间市场交易商协会(下称“交易商协会”)5月20日发布《关于发布银行间债券市场债券交易相关业务自律管理程序性机制安排有关事项的公告》(下称《公告》)。《公告》内容自发布当日起实施。

　　交易商协会秘书处有关负责人就《公告》回答记者提问表示，根据协会现行同类规则现状以及交易业务特点，拟针对不同工作采取不同的工作思路：

　　首先，沿用现行自律处分相关制度文件。协会于2012年发布实施的《非金融企业债务融资工具市场自律处分规则》明确了协会自律处分相关工作普适性要求;同期发布的《非金融企业债务融资工具市场自律处分会议工作规程》和《非金融企业债务融资工具市场自律处分会议专家管理办法》也偏重一般性工作流程。上述三个制度文件具有普遍适用性，在交易业务自律方面可以直接沿用，仅需做好制度适用范围的衔接工作。

　　第二，另行建设交易自律处分专家库。

　　相关负责人表示，根据2012年公布的《非金融企业债务融资工具市场自律处分会议专家名单》，该专家库广泛涵盖包括发行人、投资人、主承销商和评级公司等在内的各类参与主体，投资人占比相对较小，具有鲜明的一级市场特征。因此，需要另行遴选建立交易自律处分专家库。

　　该负责人称，新的专家库强调交易业务前、中、后台合理分布，综合考虑机构交易排名和类型代表性，形成由不同岗位88名专家组成的二级市场自律处分专家库名单。其中前台58名，中台风控11名，法律合规14名，后台清算5名。

　　单独起草交易业务现场调查规则。现行的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具现场调查工作规程》偏重于对调查对象在债务融资工具发行、承销和后续管理过程中的合规性检查，因而需要根据交易类业务特征对现调工作的定义、内容、环节等进行调整。因此，我们基于现有规程的总体框架，单独起草交易业务的现场调查规程。

　　第三，单独起草交易业务现场调查规则。

　　现行的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具现场调查工作规程》偏重于对调查对象在债务融资工具发行、承销和后续管理过程中的合规性检查。

　　新发布的《银行间债券市场交易自律管理现场调查工作规程》明确了现场调查的定义、对象、被调查对象的义务，并调查前准备、现场调查的实施以及调查后管理等方面作出明确规定。

　　银行间债券市场已经成为中国债券市场的主板市场，成为市场参与者进行投融资和流动性管理的主要场所，为人民银行进行公开市场操作、实现货币政策传导提供重要平台。

　　目前，银行间债券市场年成交量从1997年的336亿元，发展到2014年的302.4万亿元，占债券市场成交总量的85.9%;截至2014年底，银行间债券市场机构开户总数已超过6600个，参与机构逾2600家，覆盖银行、保险、券商、基金等金融机构和部分非金融机构。