“助攻”司度做空 三大券商遭处罚

　　羊城晚报记者 吴海飞

　　24日晚间，中信证券、海通证券、国信证券三家同时公告被罚，原因是牵涉2015年股市剧烈波动期间做空A股大赚的上海司度，而这家公司当时因具有海外对冲基金背景备受关注。三家券商因此前违规向上海司度提供融资融券业务，分别被证监会罚款3.08亿元、254.83万元、1.04亿元，并没收违法所得。此外，国信证券子公司国信期货也因上海司度相关原因被罚54.08万元。

　　合计处罚金额超4亿

　　中信公告称，收到证监会行政处罚事先告知书，称2015年公司在融资融券业务开展过程中，存在违反“未按照规定与客户签订业务合同”规定之嫌，证监会责令中信证券改正，给予警告，没收违法所得人民币6165.6万元，并处人民币3.08亿元罚款。

　　海通证券公告称，公司涉嫌融资融券违法违规案，已由证监会调查完毕。证监会依法拟对公司做出行政处罚：责令海通证券改正，给予警告，没收违法所得50.96万元，并处罚款254.83万元。

　　国信证券公告称，因违反《证券公司融资融券业务管理办法》，公司于5月24日收到证监会《行政处罚事先告知书》，责令国信证券改正、给予警告，没收违法所得2088.67万元，并处10443万元罚款。另外，证监会对国信证券子公司国信期货责令改正，给予警告，没收违法所得18.02万元，并处54.08万元罚款。

　　证监会认为，中信证券行为违反了《证券公司融资融券业务管理办法》第十一条“对未按照要求提供有关情况、在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续计算不足半年，证券公司不得向其融资、融券”的规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第(七)项“未按照规定与客户签订业务合同”所述行为。海通证券、国信证券虽具体操作手法不一，但违规条款类似。

　　值得一提的是，证监会对三券商均是采取了顶格罚款，但对这3家券商相关责任人的处罚则较为宽松，均采取了警告和处以10万元罚款，远未及“情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格。”

　　司度做空路径浮出水面

　　根据公告，三券商被罚都是因为违规向司度(上海)贸易有限公司违规提供了融资融券服务。2015年年中股市下行由牛转熊期间，上海司度声名鹊起，源于在市场大跌之际，这家海外对冲基金背景的机构却在通过做空大获其利，最终因程序化高频交易账户被监管查封。

　　“上海司度”可谓大有来头。2015年7月，沪深交易所对一批存在重大异常交易行为的证券账户采取限制交易措施。当时，由海外对冲基金巨头Citadel实际控制的“国信期货有限责任公司——司度(上海)贸易有限公司”账户是唯一被限制交易的外资账户。

　　彼时工商信息显示，上海司度唯一的股东方是CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L.，其是一家注册于欧洲卢森堡的国际贸易公司，总部位于美国芝加哥，背后是全球对冲基金巨头Citadel，也是美国三大对冲基金之一，中文普遍翻译是“城堡投资”。资料显示，其由传奇对冲基金经理Kenneth Griffin创建，管理资产超过250亿美元。

　　而三家券商的公告也将彼时上海司度的做空路径还原。海通证券公告披露，2015年1月，上海司度开始与海通证券接触，介绍上海司度已经在中信证券、国信证券开展了融资融券业务，希望能在海通证券开立信用账户，申请10亿-20亿元的融券额度进行日内回转交易。值得注意的是，2015年1月，沪指尚在3000点附近，两市日成交在万亿元左右，牛市氛围在逐渐升温过程中。就是在这样的背景下，外资机构已在中信证券、国信证券之外谋求第三处做空阵地，且开口就是超过10亿元做空额度。

　　国信证券公告则披露，上海司度当时使用了高频交易手段进行做空。公告披露，2015年1月19日，上海司度在国信证券开立“国信期货有限责任公司——司度(上海)贸易有限公司”的普通和信用证券账户从事融券交易。上海司度高频交易系统直接接入国信证券柜台系统下单。