借壳江南嘉捷 三六零看中“身份”转变

　　借壳江南嘉捷 三六零看中“身份”转变

　　□本报记者 黄淑慧 徐金忠

　　11月6日，在江南嘉捷重大资产重组说明会上，作为借壳方，三六零董事长、总经理周鸿祎表示，回归A股解决“身份”问题后，三六零成为国家网络安全战略的重要成员。三六零将坚持自主创新的技术路线，建立自主可控网络安全技术体系，依托技术、品牌、人才优势，参与全球网络安全行业标准制定。江南嘉捷董事长金志峰则表示，公司现有主营业务未来的盈利成长性不容乐观。此次交易完成后，上市公司盈利能力将得到大幅提升，实现利益相关方共赢的局面。

　　江南嘉捷借势“解困”

　　公告显示，本次交易包括重大资产出售和重大资产置换及发行股份购买资产两部分，两者互为条件。其中，江南嘉捷将截至2017年3月31日拥有的，除全资子公司嘉捷机电100%股权之外的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务划转至嘉捷机电。在此基础上，江南嘉捷将嘉捷机电90.29%的股权以现金方式转让给金志峰、金祖铭或其指定的第三方，交易作价为169000万元；将嘉捷机电9.71%股权与三六零全体股东拥有的三六零100%股权的等值部分进行置换，三六零全体股东再将嘉捷机电9.71%股权转让给金志峰、金祖铭或其指定的第三方。本次交易中，拟出售资产9.71%股权作价18179.75万元，拟置入资产作价5041642.33万元。通过重大资产置换与拟置入资产的价款等值部分抵消后，拟置入资产剩余差额部分为5023462.58万元，由公司以发行股份的方式购买。

　　本次交易完成后，上市公司实际控制人变更为周鸿祎。拟置入资产的资产总额与交易金额孰高值为5041642.33万元，占上市公司2016年末资产总额281771万元的1789.27%，超过100%；按照规定，本次交易构成重组上市，需提交中国证监会审核，经核准后方可实施。

　　对于此次资产重组，江南嘉捷实际控制人、董事长金志峰表示，交易完成后，公司盈利能力将得到大幅提升，有利于保护全体股东特别是中小股东的利益，实现利益相关方共赢的局面。

　　“上市公司的主营业务为电梯、自动扶梯、自动人行道等产品的研发、生产和销售。近年来，制造业面临转型压力持续增加，去库存压力增大等。受此影响，2014年-2016年，公司净利润分别为24281万元、23441万元和16948万元，呈快速下滑趋势。在市场竞争激烈、客户需求变化等背景下，公司现有主营业务的盈利成长性不容乐观。”金志峰指出，通过本次重大资产重组，将上市公司原有盈利能力较弱，未来发展前景不明的业务整体置出，同时注入盈利能力较强，发展前景广阔的互联网相关业务。上市公司将转型成为中国领先的互联网安全服务和产品提供商。

　　三六零由此“回归”

　　通过本次重组，三六零回归A股之路有望达到终点。“选择重组，是根据资本市场的发展和众多股东的意愿，综合各方面的考虑而做出的战略选择。”周鸿祎在重组说明会现场表示。

　　周鸿祎指出，三六零所在的行业特殊。单纯从业务方面看，三六零与其他互联网公司一样，包括广告和网络游戏业务，但公司获取用户的基础是安全业务。公司事实上已经成为中国最大的网络安全公司，在个人安全、企业安全以及国家安全方面有很多渗透，不少重要敏感单位的网络，使用三六零提供的网络保护。“必须扎根中国土地发展安全业务，回来的目的更重要的是基于‘身份’的考虑。解决了身份之后，我们成为国家网络安全战略的重要成员。”周鸿祎表示。

　　回归A股后，三六零将如何谋篇布局？周鸿祎表示，三六零作为国内领先的互联网安全企业，将围绕国家网络安全和信息化战略，进一步加快网络安全核心技术自主创新步伐，创新拓宽商业模式和渠道，为网络安全发挥更大的支撑作用，推动互联网技术和经济发展；三六零将坚持自主创新的发展路线，以成为“全球领先的网络安全中心”为战略愿景，以“加快建立国产自主可控网络安全技术体系，构建安全可控的信息技术体系”为使命，依托技术、品牌、人才优势，参与全球网络安全行业标准的制定。

　　“三六零将进一步提升研发能力，结合自身在信息安全领域的优势，在现有安全研发的基础上，针对当前市场需求和技术发展趋势，建设网络空间安全研发中心，升级及拓展系统安全、网络安全、IOT(万物互联)安全的研发；紧跟云计算、人工智能、大数据及工业互联网的发展趋势，进一步提升三六零在安全方面的自主创新能力和研发实力，继续保持在网络安全领域的领先性。三六零将拓展安全业务涉及的领域，建立技术创新研发中心，提升产品的核心竞争力。建立智能搜索、信息流及商业化服务平台，全面升级三六零的智能商业化生态体系，优化智能广告平台，将优质产品和服务精准而个性化地展示给终端用户；优化搜索和信息流产品，加强内容和版权资源建设，拓展信息分发渠道。此外，将建立360互动娱乐平台，网络娱乐特别是网络游戏是互联网重要的变现手段，结合三六零现有的游戏业务、视频业务，全面布局‘影游联动’战略，打造互动娱乐新生态。积极扩展国际业务，建立国际化研发中心。”周鸿祎称。

　　多维度推进业务

　　在重组说明会现场，投服中心和现场媒体对公司互联网广告及服务、互联网增值服务和智能硬件的主营业务的持续发展能力等提出了疑问。

　　对于未来的收入保障，周鸿祎表示，公司作为中国第一的互联网安全服务和产品提供商，积累了海量的用户和数据。在用户和流量基础上，可以探索各种新的商业模式。在互联网安全业务的基础上，未来将把发展增长点集中在互联网内容建设以及人工智能、智能硬件等方面。

　　周鸿祎表示，在移动端，内容产品战略将是未来几年的重点，公司很快会发布基于人工智能的短视频产品“快视频”。

　　对于人工智能，周鸿祎认为，不能脱离具体业务抽象谈发展人工智能。360主要在四个领域结合现有核心战略发展人工智能。人工智能与核心安全结合，在海量流量中利用深度学习和大数据来发现未知的攻击；对用户画像进行分析，提高广告投放效果；人工智能与搜索结合，通过人工智能发现用户的兴趣，精准投放内容；与智能硬件结合方面，包括围绕儿童的可穿戴设备，智能门锁、智能摄像头等智能家居产品，以及消费级的车联网，通过智能后视镜、行车记录仪等入口和人工智能结合。

　　当前360的主要收入来源于互联网广告、游戏以及智能硬件。对于这几大收入来源，周鸿祎称，2017年广告业务大幅增长，一方面由于行业整体的高速增长。根据艾瑞咨询统计数据，2017年上半年中国互联网广告收入达到1560.5亿元，同比增长11.48%。另一方面是由于360积极调整了业务架构。收购聚效公司后，将其广告技术整合到360的广告商业化团队。通过优化销售管理，提高了客户覆盖率。今年将继续实行渠道下沉，拓展销售覆盖率。通过用户画像的大数据，依托深度学习等人工智能技术，提升精准投放，提升了用户的转换率。此外，建立完整的广告系统，将多种售卖方式相结合，有效提升广告资源的利用率。

　　在智能硬件方面，周鸿祎表示，360开发的智能硬件品类，如儿童手表等被市场证明是刚需，同时360在其中增加了通信功能，使得每个家庭建立了以儿童手表为核心的群组讨论。明年儿童手表业务可能成为中国最大的家庭社区。在家庭社区的基础上，互联网广告和互联网增值业务就有了承载空间。

　　对于游戏业务，周鸿祎表示，通过对于团队和策略调整，游戏业务已经止跌回升。下一阶段，在手游方面，继续贯彻精品战略，加强独代运营，合作更多的精品游戏。公司将通过投资等建立手游自研团队。页游方同样修正了运营策略，聚焦精品游戏。未来两年，端游市场存在巨大机会，360在PC端拥有流动性优势，公司将加强在端游方面的布局。