顺风光电30亿购无锡尚德协议通过 将发行可转债

　　4月7日，顺风光电(01165.HK)发布公告称，股东大会100%投票通过2013年10月24日由顺风光电科技有限公司、无锡尚德以及无锡尚德管理人达成的协议，该协议是关于收购无锡尚德所有股权权益的重组方案。

　　顺风光电董秘谢文杰告诉21世纪经济报道记者，在经过与管理人漫长的谈判后，顺风光电收购的无锡尚德资产最终方案，包含了Suntech Power Japan Corporation(下称日本尚德)，但不包括Suntech Power Investment Pte ， Ltd(下称新加坡尚德)。此前，对于这两部分资产的归属问题，管理人曾起诉顺风光电。

　　另外，谢文杰还透露，顺风光电将通过发行可转债来获得收购无锡尚德的资金，可转债发行方案将在最近的1-2周内公布。

　　未能收购新加坡尚德

　　顺风光电发布的公告中显示，无锡尚德被顺风光电收购的资产包括在无锡的两间生产厂房P2和P3，其中一间的太阳能电池片产能1.6GW，另一间的组件产能为2.4GW。

　　在公告中并没有提及此前有争议的资产新加坡尚德和日本尚德的归属。在去年11月，顺风光电收到普华永道(联席临时清盘人)的函件，其中普华永道称正在着手就Power Solar Co.Ltd向无锡尚德转让及出售新加坡尚德以及日本尚德股份的合法性进行调查。这两部分资产是在去年7月被转移到无锡尚德旗下的，他们原本属于尚德电力。管理人认为，这部分资产在没有经过股东会投票的情况下被转移到无锡尚德是非法的，尚德电力现股东此前极力使这部分资产回到尚德电力中。

　　新加坡尚德旗下资产包括上海尚德、洛阳尚德和镇江荣德，上海尚德有480MW单晶高效电池片产能，专门供应日本市场；洛阳尚德有总共120MW单晶和准单晶电池片产能；镇江荣德有1.5GW多晶硅片和300MW单晶硅片产能。这些是除了无锡尚德以外，尚德电力在国内仅有的实体产能。而日本尚德只是一个贸易公司，所以问题的焦点在于新加坡尚德。

　　谢文杰于4月8日回复21世纪经济报道记者称，最后顺风光电与联席临时清盘人达成的协议是，仅有日本尚德包含在顺风收购的资产范围内，新加坡尚德不在此范围内，仍然属于尚德电力。

　　对于和联席临时清盘人达成协议的过程，谢文杰没有透露太多，只表示这是在和管理人探讨过后，最符合上市公司利益的一个选择。

　　而事实上，日本尚德对顺风光电的意义也很重大，顺风光电投资(中国)有限公司总裁雷霆上月在接受21世纪经济报道记者采访时表示，顺风光电目前正在积极向海外电站市场开拓，而其最重要的海外市场就是日本，顺风已经组建了日本市场团队，未来顺风光电在日本市场有一个很大的装机目标。雷霆还表示，顺风光电在日本的扩张，很大程度上是依靠收购日本尚德后，获得原本尚德在日本的优异渠道和资源。

　　收购款将通过可转债解决

　　顺风光电在公告中表示，收购无锡尚德所有权益的总代价为30亿元人民币，收购完成后无锡尚德的财务业绩将与顺风光电综合入账。

　　无锡尚德首席执行官罗鑫表示，无锡尚德拥有几乎是零债务的坚实财务基础，并已做好准备为重新成为全球光伏行业的领导者起航。

　　而董事会正式投票通过收购无锡尚德的方案，也意味着顺风光电将要自己承担高达30亿元的收购款，此前除了定金以外的25亿元收购款由大股东郑建明先垫付。这对于今年将完成3GW国内电站并网目标的顺风光电来说，又是一个财务负担。

　　去年11月，顺风光电发布公告称，向6名认购方发行35.8亿港元(折合28.14亿元人民币)零息可换股债券，期限为10年。顺风光电实际控制人郑建明全资控股的Peace Link，将认购其中的21.48亿港元。其他认购者还包括赵政亚、兰恒、王钏、李屹以及余芸春全资持有的富凯投资公司。这批零息可换股债券的换股期限为债券发行当日起计6个月，初步的换股价为3.58港元。去年12月31日，顺风光电已经提前收到一名认购方支付的款项1.28亿港元。

　　对此，谢文杰告诉记者，顺风光电的这轮可转债将在未来的1-2周内公告发行，目前已经通过董事会和香港证监会批准。

　　至此，郑建明旗下Peace Link已经成为顺风光电可转债的主要持有者，在2013年，Peace Link还认购了另外两期总价值达到13.79亿港元的顺风光电可转债。