农业股走“秀”后归于平淡

　　节后首个交易日农业股独领风骚，盘后数据显示，农业板块资金净流入居市场前列。

　　据联合国粮农组织最新的报告，全球粮食价格指数连续7个月上涨，今年1月更是达到231点，创下历史新高。在天气以及政策助推之下，农产品期货呈现出量价齐升的态势。农业股也上涨势头强劲，春节后股价涨10%的个股中，农业股就占了10席。农业股的发飙既有春节期间国际大宗商品涨价的因素，也有北方大旱的催化作用。

　　种业股龙头步入高增长

　　分析人士认为，在粮价上涨、政策扶植、产业提升和整合加速的大背景下，种业股具备长期的利好基础，是最具有转型潜力和业绩爆发力的子行业。

　　中国种子协会预测，2010~2011年度杂交玉米种子同比减产18%，价格涨幅有望达到10%以上；杂交水稻种子同比减产15%，两系水稻种子平均涨幅将达到24%。业内人士认为，此次北方旱灾主要影响冬小麦，预期减产将带动小麦价格走高，并通过粮食替代效应以及比价效应的交互影响，带动其他农作物价格走强，导致资本市场直接利好种子股。

　　中信证券预计，国家种业扶持政策发布窗口临近，国家可能提高行业进入门槛，淘汰或重组约90%的小企业，龙头企业的市场份额有望扩大。据悉，《农作物种子生产经营许可证管理办法》修订稿已完成公开征求意见。届时，种业生产及经营准入门槛将大幅提高。

　　就玉米种子研发实力而言，登海种业位列第一。而在世界领先水平的水稻杂交育种上，今年通过国审的13个品种中，隆平高科通过了4家，荃银高科通过了3家，均表现出了较强的研发实力，是最有可能在长期竞争中获胜的种业龙头。隆平高科近期正进行股权整合，民生证券表示，隆平高科最大看点是玉米新品种的引进及少数股东权益回收；敦煌种业主要看点仍在“先玉335”；登海种业的亮点则在“超试”系列；荃银高科因募集资金充足并购意愿强烈，业绩超预期可能性较大。

　　规模化养殖提振畜禽股

　　粮价上涨将提高养殖成本，但众多分析师对今年上半年养殖企业的盈利水平表示看好，畜禽产品价格的上涨是炒作该板块的直接逻辑。今年一季度，除了季节性因素外，极端气候也可能导致生猪疫病发生率高于往年，行业将面临存栏量下降的风险，从而推高后期肉类产品的价格。

　　近期鸡苗价格经过季节性下跌后，进入反弹通道。齐鲁证券农业分析师谢刚预计，今年上半年整体肉类供需紧张，畜禽养殖企业能够有效向下游转移成本并维持较高的盈利能力。畜禽价格超预期增长和养殖规模的提升将会给该子板块带来机会，短期建议关注受益于节后鸡苗、鸭苗价格大幅上涨的华英农业(冻鸭肉)、新希望(饲料及肉制品)、圣农发展(冻鸡肉)。

　　考虑到农业股常是一波行情的最后一棒，谢刚也表示，“农业股行情可能经过1-2周的脉冲式上涨后，系统性机会将逐步淡化，重点农业公司陷入拥有绝对收益、但相对收益不明显的横盘状态，下一个催化因素是等待年报、季报是否超预期。” 《红周刊》供华西都市报专稿