亿城股份(000616)：项目预售回笼现金

　　目前西山公馆项目预售问题已经顺利解决，项目下半年入市后将为公司实现现金回笼。此外，按照前期公告，公司所签订的唐山项目“套保合同”有望在三季度获得收获。公司在新项目获取方面小幅快跑，手头项目推进获取重大进展。预计公司2011年、2012年每股收益分别为0.51和0.68元。按照公司目前股价计算，对应市盈率为8.86倍和6.64倍。给予公司2011年15倍安全市盈率，对应股价7.65元，维持对公司的“买入”评级。海通证券 涂力磊