受加息预期增强影响，昨日两市股指略微跳空低开，银行板块低迷，致使大盘全天低位震荡，水泥板块集体承压，个股跌幅较大，盘中券商、铁路板块多次冲高仍未能带动市场做多人气，两次上攻都无力翻红，最终在多重因素打压下尾盘出现加速杀跌。
盘面上，仅铁路基建等少数板块上涨，水泥、有色金属、银行等多数板块全线下挫。其中受个别地方债违约影响，银行股调整严重拖累大盘，地产股领跌，尤其是水泥、稀土永磁等板块大跌居前。截止收盘，沪指报2728.48点，跌30.72点，跌幅1.11%，成交998亿元；深成指报11913.20点，跌133.89点，跌幅1.11%，成交720亿元。
行业配置建议
下半年可适当配置周期股
申万菱信基金建议，由于价格弹性较有吸引力、估值、相对合理，周期性行业跑赢大盘的概率偏高，下半年可适当配置周期股。申万菱信基金分析，由于今年保障房指标增长70%-100%、政府的大力扶持和督促，再加上没有土地购置税、成本低，无疑为保障房相关板块提供了较好的机会。保障房建设的严格实施，将拉动相关建筑行业的发展。钢铁、水泥、管材等子行业的上市公司将从中受益、拥有较大的机会。而建筑商中，可重点关注专业型的建筑公司。
加息预期降温机构做多热情
央行28日在公开市场以20亿元地量水平发行了一年期央行票据，发行利率3.4982%，这是继上周上行9.61基点之后，一年期央票发行利率再次跳升。与目前3.25%的一年定存利率水平相比，高出了近25个基点，相当于一次升息的幅度。作为基准利率的风向标，一年央票利率的再度跳升，使市场对加息的预期再度升温，短期资金面继续紧张。
最近几个交易日市场成交呈现出逐渐回落的态势，这使得后市走向增加变数。上周五成交量大幅放出后，本周前三天连续萎缩，今日已不足千亿，说明六连阳后有获利盘和解套盘大量涌出，多头开始无力承接。据全景数据显示，昨日全天资金流出逾百亿，建材、有色、机械板块遭遇沉重抛压。
“目前最好的情况也就是有限的反弹”。兴业全球基金公司投资总监王晓明认为，资本市场受预期和资金面供给的影响比较大，因此中期内对这两个因素的判断很关键。一方面资金要求的回报不断提高，压制市场估值空间；另一方面，是基于估值和预期的游戏，预期上没有特别让市场惊喜的东西，因此反弹的空间也不会大。
“今年整体来看是震荡格局，目前的市场处于底部区域，A股机会大于风险。”诺安基金的基金经理周心鹏认为目前市场处于底部区域。
“股市要真正走出大行情，需要有一个坚实的政策底作为支撑。”申万万国著名分析师桂浩明指出，现在还要等待再出现利空，以证明政策底的形成。而如果有新的紧缩政策出台，并且市场给予充分的消化，从而经受住了利空的洗礼，那么才会出现真正的有力度的上涨，“对于现在的行情，恐怕还是先当作一次超跌反弹来看待吧，预期不应该太高。”
历史性底部真的来临？
998、1664点等历史性底部之后，市场都出现了一轮波澜壮阔的行情，目前A股的估值水平同前两个底部相当，这是否意味着反复筑底后，新一轮机会又在出现？
国泰君安认为，下半年股市可看到未来几年的一个低点，从而结束通胀、政策的短周期循环。主要理由是货币供应增速回归低位，房地产、地方融资平台两大核心问题将得到解决，而通胀也将步入平稳化阶段。经济增速的适当回落有助于经济的长期增长，这一点也是构成股市将迎来一个历史性底部的原因。农银汇理基金则表示，目前来看，虽然对于经济和盈利的预测没有大幅下调的空间，显著上调的空间其实也不大。预计后市处于盘整态势，建议关注保障房板块，包括水泥、家电、房地产等。
“在资金面总体收紧的情况下，只会出现局部行情”，王晓明相对谨慎，他建议投资者不要过于关注行业类的筛选。在经济转型期，行业的普遍性不强，关键看公司的盈利模式、品牌、供需关系等核心竞争要素，然后再结合估值和技术面分析，帮助我们回避中期风险。这其中，个股的挖掘很关键。王晓明表示，在弱市中，成长性公司表现会更活跃，成长性个股容易涨幅更大，对于发行价低、估值低、同时有较好成长潜力的公司，值得认真研究，逐个分析。“人弃我取，永远都是聪明人选择。”
一创摩根获准开展证券业务
由摩根大通和第一创业证券有限责任公司组建的合资证券公司——— 第一创业摩根大通证券有限责任公司(“一创摩根”)昨日宣布，该公司已经获得中国证监会颁发的经营证券业务许可证。一创摩根将凭借该许可在国内开展证券市场业务。2010年12月，中国证监会批准组建一创摩根，其中第一创业持股66.7%，摩根大通持股33.3%。公司总部设在北京，从事国内股票与公司债券的承销与保荐业务。(记者/贾肖明)
