圣农发展(002299)：复合增长率高

　　预计2011年-2013年公司肉鸡宰杀量为1.3亿羽、1.8亿羽和2.4亿羽，全面摊薄每股收益0.53元、0.71元、0.96元(考虑增发摊薄)，三年复合增长率达46.3%。2011年-2013年动态市盈率为31倍、24倍、17倍。长期看好公司稳定的大客户销售渠道、产业链一体化的风险消化能力以及业绩快速增长的潜力，维持“买入”评级。　　□申银万国 赵金厚