一周潜力股:长信科技一体化布局加速 成长无忧

　　IPO重启预期增强、5月份国内经济数据不理想、外围股市假期间暴跌等多重利空因素拖累，周四A股遭遇“端午劫”，沪指大跌近3%，深成指大跌近4%，市场恐慌情况蔓延。所幸上周五沪深两市双双收红，市场恐慌气氛才有所好转。

　　周末，市场不断传出好消息：国家队增持银行股救市，大气污染治理行动计划即将出台，支持光伏产业走出困境等等，表明国家政策层面在加大经济刺激力度，这给整个大盘和相关板块带来了交易机会。不过，由于经济基本面依然没有释放利好信号，短期大盘仍将在2100至2200点内震荡整理，短线投资者可参与热点板块，中长线投资者还是观望为宜。

　　长信科技一体化布局加速，今年成长无忧

　　长信科技(300088)日前发布收购模组厂公告：公司拟定向增发3324万股收购赣州德普特100%股权，收购定价4.01亿元。作为国内触摸屏领域的龙头企业之一，智能手机、平板电脑、超极本等移动终端的快速成长，对长信科技而言是中长期利好。触摸屏行业的另一大龙头欧菲光去年以来领涨沪深两市，长信科技有望成为欧菲光第二。

　　东北证券研究员周思立(S0550511010003)指出，行业内一体化厂商涵盖了TP Sensor(触摸屏功能片)和触摸屏模组生产，资源整合能力强。与TP Sensor段厂商相比，一体化厂商直接面对下游终端客户，能较好地把握下游客户的需求获得订单，客户粘性高；与模组段厂商相比，一体化厂商涵盖了TP Sensor制造，减少了与TP Sensor段厂商沟通环节，整合能力强且产品质量稳定，能较好的满足下游客户的需求，受到客户的青睐。公司通过收购模组厂实现一体化布局，提升了与下游客户的粘性，增强了竞争力。

　　此外，随着英特尔新一代Haswell处理器(第四代酷睿智能处理器)的发布，加上微软Win8操作系统的进一步完善，今年触摸屏笔记本电脑的渗透率有望大幅提升，从而加大对大尺寸触屏需求。公司率先布局5代线，形成大尺寸触屏产能，收购模组厂进一步完善布局，将受益大尺寸触屏市场快速发展。

　　预计公司2013、2014、2015年的EPS分别为0.72、1.06、1.41元，维持对公司推荐的投资评级。

　　盾安环境剥离光伏聚焦环保 业绩估值双双提升

　　盾安环境(002011)近期开展一系列整合交易，一方面将光伏业务板块四家公司及延伸权益以7.66亿元现金对价，转让至盾安控股集团；另一方面通过股权置换与资产互换，调整再生能源板块旗下天津节能和太原炬能两大子公司股权与资产，经调整后，公司将全资持有天津节能并不再持有太原炬能股权。

　　中银国际研究员许民乐(S1300510120009)指出，公司将转让其光伏业务资产及延伸权益至盾安控股集团，光伏业务资产合计估值5.22亿元，延伸权益即鄂尔多斯市东胜煤田城梁井田的1.3亿吨煤炭资源采矿权咨询价值2.43亿元，共计7.66亿元将由受让方以现金支付。剥离光伏业务有利于减少亏损，短期内提升公司业绩。同时转让价款及相关债权的清理将为公司带来20.81亿元现金。

　　通过购买股权、股权置换和资产互换，公司逐步理顺再生能源业务板块子公司。公司将全资持有天津节能，支持公司以天津为板块核心，优化配置再生能源资产的发展战略。来自剥离光伏的现金和再生能源板块的整合效应，将支撑公司再生能源板块业务的快速可持续发展，促进公司向环保企业转变，提升公司中长期业绩和估值。

　　上调公司2013-2015年每股收益预测至0.52、0.68、0.80元，对应2013年25倍市盈率，上调目标价至12.97元，上调评级至谨慎买入。

　　新天科技充分受益城镇化率、智能化率提升

　　新天科技(300259)是国内领先的智能表计企业，所生产的智能水表、智能燃气表收到市场追捧，一直处于供不应求状态。目前水表、燃气表等的智能化率仅为10%-30%，尚处于较低水平。由于智能表可为服务提供商解决抄表难、拖欠费用、计量不准确等诸多问题，且在水价、气价等阶梯制收费改革后，不得不采用智能表计量，所以智能化率将会持续快速提升。特别是随着城镇化建设和智能城市建设的提速，智能表的市场需求将进一步将持续增长，相关企业将从中充分受益。

　　招商证券研究员彭全刚(S1090511030016)指出，新天科技目前最大的问题是产能的严重不足导致许多订单不能做。在募投项目上，公司对智能仪表产能扩张的投资追加了超过1亿元的资金，使得2014年落成后总产能从现在的100多万只上升到400万只。突破了产能瓶颈后，公司的接单能力将有较大的提升，为后续高速增长打下基础。

　　新天科技最大的特点是多样的核心产品组合、优秀的持续研发能力和内部管控能力。随着公司募投项目产能的逐渐释放，产能瓶颈即将消除，未来的持续高速增长可期。高质量的研发可保证公司的毛利率维持在较高位置。预计公司2013-2015年EPS分别为0.66、0.81、1.05元，目前股价对应2013年PE为19.7倍，目标价位17.76元，上调至“强烈推荐-A”投资评级。

　　◎上期回顾

　　本栏目上期介绍的三只个股，分别是TCL集团、庞大集团和片仔癀，这三只个股上周两个交易日的周涨幅分别是-1.17%、0.46%和4.16%，而上周沪指的周跌幅为2.21%。在大盘大跌的背景下，那些业绩明确的白马股的抗跌能力显然要强于那些概念股。目前市场大环境依然不容乐观，建议投资者继续关注有业绩支撑的个股，而不是追高快速转换的概念股。记者 田志明