首页| 滚动| 国内| 国际| 军事| 社会| 财经| 产经| 房产| 金融| 证券| 汽车| I T| 能源| 港澳| 台湾| 华人| 侨网| 经纬
English| 图片| 视频| 直播| 娱乐| 体育| 文化| 健康| 生活| 葡萄酒| 微视界| 演出| 专题| 理论| 新媒体| 供稿

政策红利+“新兴”偏好 “主题投资”主导震荡市

2013年09月03日 14:46 来源:中国证券报 参与互动(0)

  点击进入行情中心

  从自贸区到港口海运,再到土地流转,市场热点看似凌乱,却未离改革红利这条主线。与此同时,以创业板为代表的新兴产业行情并未结束,仍有部分股票继续创出历史新高。不难看出,今年以来,A股市场的结构性牛市此起彼伏,其炒作逻辑以及运行节奏几乎与政策导向完全吻合。上半年重点在“调结构”,新兴产业个股走牛;下半年突出“促改革”,区域板块纷纷上攻,预计未来整体A股市场仍将在这两条主线的支持下稳步上行。

  “大改革”概念主导市场

  在刚刚过去的8月,上海自贸区概念股无疑是沪深两市的最大亮点。昨日这一板块高位回调,盘中一度对指数走势形成压力,但另一股力量随即跟上,即“土地流转”概念股。

  有消息称,日前一份事关农村土地改革进程的重要文件已下发至河北、辽宁、吉林等18个省市,按照文件要求,被确定的28个试点市县将于今年8月至9月正式启动农村集体经营性建设用地使用权流转,原则是不突破现有土地利用政策、土地使用标准等法律法规的规定,流转土地不得用于商品住宅建设。

  受此消息刺激,A股农林牧渔板块强劲上涨,而拥有大量土地资源的北大荒、亚盛集团更是以涨停报收。

  表面上看,自贸区、土地流转等政策似乎并不相关,但其均代表了管理层在经济领域力推改革的举措。结合在一个多月前管理层提出的“稳增长、调结构、促改革”的目标,预计越来越多的政策将会出台,而以改革红利为线索的运作路径,在当前的A股市场中也越来越清晰可见。

  分析人士指出,区域及产业的改革政策出台,虽然并不能对相关上市公司的业绩形成立竿见影的影响,但结合当前的市场环境来看,场内资金继续炒作这一主线的可能性很大。原因主要在于,经济暂时触底企稳,进而封杀了市场下跌的空间;同时周期类股票经历了长达三年的调整后绝对位置较低,在基本面乏善可陈的情况下,政策利好最能引发投资者的做多热情。

  从具体的品种来看,首先,上海自贸区作为“大改革”主线的龙头,在调整完毕后仍有望继续走高,有分析人士认为,此次上海自贸区在政策配套力度上将最大,暂停部分法律就是最重要的体现。其次,土地流转概念启动,持续性也被看好,一方面这一政策力度较大,另一方面相关概念股相对位置较低,风险相对小。

  新兴产业主线并未间断

  尽管总体来看市场重心已经有偏离新兴产业股的迹象,但这条主线并未完全断掉。回顾今年前7个月,以创业板为代表的新兴产业股走出独立行情,其背后的政策逻辑在于“调结构”。从政策面的角度看,调结构在未来相当长的时间内都将是经济工作的重点,因此预计市场仍将延续对新兴产业的偏好。

  从产业周期以及国家经济的发展阶段看,未来最有增长前途的公司无疑应从新兴行业中寻觅,因此尽管估值过高、业绩不匹配会导致此类股票出现明显调整,但长线资金仍将在合适的价位重新回归,将压缩调整空间。实际上,在创业板指数回调幅度仅有5%的情况下,资金“抄底”的热情便高涨起来,这导致部分创业板股票创出了阶段甚至是历史新高。

  从运行节奏上来看,在没有增量资金大规模进入的情况下,“大改革”概念与新兴产业股之间将存在跷跷板效应,考虑到后者已经炒作了很长时间,预计在未来数月内“大改革”概念板块可能更为强势。而从更长时间范围看,这两个群体或可形成轮动,而整个A股市场也将再这两条主线的支撑下稳步上行。分析人士建议积极参与自贸、土地流转等概念板块的短期行情,同时跟踪关注新兴产业板块中质地优良的股票作为长期投资标的。 □本报记者 李波

【编辑:陈鸿燕】
 
本网站所刊载信息,不代表中新社和中新网观点。 刊用本网站稿件,务经书面授权。
未经授权禁止转载、摘编、复制及建立镜像,违者将依法追究法律责任。
[网上传播视听节目许可证(0106168)] [京ICP证040655号] [京公网安备:110102003042-1] [京ICP备05004340号-1] 总机:86-10-87826688

Copyright ©1999-2024 chinanews.com. All Rights Reserved