“钱紧”担忧推波助澜 期指空头格局未变

　　股指期货7日延续弱势。截至收盘，主力合约IF1311报收2349.4点，较前一交易日结算价下跌6.0点，跌幅为0.25%，其余三个合约跌幅在0.3%左右。沪深300指数跌幅略大，最终收报于2340.55点，跌幅为0.55%。尽管昨日期指跌幅并不大，但空头依然占据全天的主导地位，市场对于资金面紧张的担忧是期指近期连续下跌的一个重要因素。

　　持仓变化表明空头掌控

　　就日内走势来看，期指主力合约在2350点附近偏弱震荡，最终收盘价失守2350点，主力合约四连阴。而上证综指缩量收跌，盘中再创阶段性新低。

　　期指持仓量盘中创出近期新高，之后回落，收盘四个合约累计持仓减少1573手至10.5万手，成交量增加3.8万手至75.1万手。

　　对于期指昨日表现，上海中期分析师陶勤英认为，昨日期指日内持仓变化显示“增仓下行，减仓下行”，表明盘面基本由空头掌控，由此可见现在期指仍处于空头市场。周五将有进出口数据公布，同时周末市场将面临更多的经济数据公布，以及十八届三中全会的召开，加之2450点为主力合约短线多空的分界岭，多空双方均表现的较为谨慎，期指收盘总持仓也相应出现下滑。

　　国泰君安期货研究员胡江来指出，期指量化加权指示信号大概率指向空头方向，个股盈利水平、减持、限售股解禁、资金面等消息压制权益类走势的上行动能，期指短期利好空头格局难以变更。前5名、前20名净空持仓环比增加，前20名会员净空持仓再次上行至1.03万手位置。持仓特征明显会员组合的空头规模延续上行步伐，空头套保行动更为活跃。

　　“钱紧”担忧助推期指下跌

　　市场对于资金面紧张的担忧是期指近期下跌的另一重要因素。陶勤英分析，昨日国债期货的暴跌表明市场对于未来资金面的一个悲观预期，流动性不足也将对股市造成困扰。

　　值得关注的是，昨日国债期货价格创上市以来的最大跌幅，同时收盘价再创新低，这也佐证了市场对于钱荒的担心。

　　广发期货研究员范士坤认为，昨日基本面最大的事件是央行再次暂停逆回购，这引起了资本市场恐慌，国债期货大幅下跌。上月17日、22日、24日央行暂停3期逆回购，叠加月末效应，银行间市场资金利率大幅飙升，引起“钱荒”担忧。但10月29日、31日央行重启逆回购，化解了这场风波，而昨日市场对“钱紧”的忧虑再次升温。

　　空头顺势增加仓位。主力合约IF1311净空单从6019手升至7638手，增加1619手，次月合约IF1312净空单从2736手降至2637手，减少99手。总体来看，净空单仍大幅上升。

　　对于近期走势，范士坤认为，期指总持仓略有下降，但净空持仓大幅上升，合计已经超过1万手，显示空头势力强大。他预计股指短期维持震荡，中期弱势难改。

　　□本报记者 熊锋