聚焦新型城镇化 三受益行业“春风得意马蹄疾”

　　再过不到一个月，全国两会便将召开。分析认为，作为一年一度的重大政治事件，两会将对A股市场投资产生重大影响，热点将给相关行业个股迎来投资机遇。基于此，《投资快报》记者特从地方两会热点中挑选出较大可能成为全国两会热的投资热点进行剖析。今天，我们先一起来看看新型城镇化这一热点中蕴藏的投资机会吧！

　　地方两会热议新型城镇化

　　再过不到一个月，全国两会便将在首都北京召开。在此之前，己经有多个省区市地方两会召开，《投资快报》记者梳理发现，在已经公布的省区市政府工作报告当中，各省区市对新型城镇化着墨较多。

　　广东省省长朱小丹表示，广东将编制实施全省新型城镇化规划，并选择若干市县和建制镇开展新型城镇化试点。在城镇化投融资机制方面，广东将更多运用政策性金融工具，包括争取发行市政债券，鼓励社会资本参与基础设施建设和运营等。

　　陕西两会上，省长娄勤俭提出推进“以人为本、四化同步、科学布局、绿色发展、文化传承”的新型城镇化。并用“建好西安、做美城市、做强县城、做大集镇、做好社区”共20字形容陕西新型城镇化的思路。

　　在新型城镇化建设上，多地不约而同地选择了城市群。北京市的政府工作报告提出，积极配合编制首都经济圈发展规划，抓紧编制空间布局、基础设施、产业发展和生态保护专项规划，建立健全区域合作发展协调机制，主动融入京津冀城市群发展。

　　河北省省长张庆伟提出，要坚持把城镇化纳入京津冀协同发展格局，以城市群为主体形态，构筑以京津两个特大城市为核心，石家庄、唐山两大城市为区域中心，其他设区市为支点的层级合理的城镇体系。

　　不同于京津冀大型城市群的发展模式，一些地方也在着力打造省内中小型城市群。比如宁夏主席刘慧所作的报告“城市功能特色”将是宁夏城镇化的突出特点：“银川要突出开放和现代化的城市特色；石嘴山要突出工业城市特色；吴忠要突出回乡特色；固原要突出生态环保特色；中卫要突出地域特色。”

　　分析人士指出，2013年底召开的中央经济工作会议和中央城镇化工作会议均提出，要制定实施好国家新型城镇化规划。在改革顶层设计基本完成后，2014年或将全面展开新型城镇化建设。

　　热点将给相关行业带来投资机会

　　“作为一年一度的重大政治事件，两会将对A股市场投资产生重大影响，热点将给相关行业个股迎来投资机遇。”分析人士指出，综合地方两会以及转型背景下的经济建设，新型城镇化必将是今年全国两会的重要议题之一，提前布局相关细分领域行业个股或有不错收益。

　　民生证券广州营业部首席投顾赵金伟指出，十八大报告明确提出：“坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路，推动信息化和工业化深度融合、工业化和城镇化良性互动、城镇化和农业现代化相互协调，促进工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展。”快速发展的新型城镇化，正在成为中国经济增长和社会发展的强大引擎。

　　“新型城镇化目的就是缩小城乡差距，提升人口占比最大的农民阶层消费能力，通过扩大消费拉动经济发展。要实现新型城镇化，提升城镇吸引力是必要措施之一。除了消除城乡户籍障碍外，更便利的市政配套、更有力的社会保障措施、更方便先进的城市生活才是吸引‘农民’变‘市民’最有力的‘磁铁’。”赵金伟称。依照该逻辑，投资机会主要表现在以下几个方面。

　　首先，基层城镇的市政设施建设将面临一轮高潮，相关市政建设上市公司有望从长远角度获益。而随着“农转居”推动，越来越多的人口向城市聚集，这部分人口将致力于提升自身生活质量，家居装修、家电更新换代将不可避免，家居装修与家电类上市公司有望从中受益。

　　其次，随着人口的这种迁移，将会有更多的服务企业会把经营重心放到二三线城市或县级城市，近期沃尔玛的投资重心变化就是一个非常好的例子，所以渠道在基层的服务以及批发零售类企业也有望受益于新型城镇化。

　　最后，人口负载加大，必然会导致城市产生这样那样的问题，智慧城市建设一方面可以有效解决该类问题，同时也是农民代际转换后必然需求，所以智慧城市概念板块上市公司也有望分享新型城镇化红利。

　　中信证券分析师表示，城镇化主题方面，短期建议关注园林、环保、轨道交通、装饰、建材、智慧城市等；长期看好包括家电、商业零售、乘用车、食品饮料、医药、移动终端设备和服务等子行业机会。

　　有基于此，《投资快报》特出三个受益新型城镇化建设的行业，以供投资者参考。

　　家电板块

　　新型城镇化，不仅是更多“市民”身份上的认可，更意味着适应、融入和享受城市化的生活方式。对比过往农村居民和城镇低收入家庭的消费结构可以发现，城市化生活方式所拉动的增量消费需求中，衣着、食品、教育和文化娱乐、家电等是弹性较大的方面。

　　从家电板块的业绩来看，2013年行业受家电内外销的持续复苏影响，家电行业上市公司收入和利润增速明显加快。20113年前三季度，家电行业上市公司收入同比15.61%，净利润同比增长37.99%，净利润增长速度远高于收入增速，显示了家电行业良好的盈利能力。而从部分家电上市公司发布的业绩快报看，业绩增长超预期。

　　如，空调行业龙头格力电器，业绩快报显示，2013年实现归属于上市公司股东的净利润108.13亿元，同比增长46.53%。厨电行业龙头老板电器2013年实现归属于上市公司股东的净利润为3.88亿元，同比增长44.90%。

　　东北证券分析师杜长春表示，近年来，城镇人口每年新增1.3个百分点左右，每年新增城镇人口为1500万人以上，与总流动人口相比明显偏低，新型城镇化的推进将带动家电等消费需求。

　　投资标的方面，上海证券分析师邓永康看好空调行业龙头企业格力电器；转型将见成效的美的集团；冰箱和洗衣机保持龙头地位，空调业务增长明显，KKR入住将带来效率提升的青岛海尔；惠而浦入主将带来品牌、渠道拓展的合肥三洋；业绩快速增长的厨电行业龙头老板电器(002508)。

　　智慧城市

　　在城市发展进程中，如果说产业和资本的集聚提高了城市硬实力的话，那么城市管理和运行效率的提升则需要软实力的提升，在未来深度城市化过程中的智慧城市建设无异将非常重要。

　　华泰证券分析师张一帆认为，在城镇化进程加速后，传统的城市发展模式难以为继，信息化日益成为化解城市发展难题的突破口。智慧城市为城市发展提供了全新的模式，它通过综合运用现代科学技术、整合信息资源、统筹信息应用，以加强城市的规划、建设和管理，是在物联网、云计算等新一代信息技术的支撑下形成的一种新型的城市形态，是在信息社会条件下治疗“城市病”的必然选择。

　　据了解，智慧城市涵盖了一个城市全部的社会机构、资源管理、社区人文和经济组织全方位、全系统的升级改造，以打通信息孤岛实现智慧化的发展目标。近年来，国家发改委、工信部、科技部分别对智慧城市建设进行了布局，智慧城市在各级政府的推动下不断涌现和发展。

　　分析人士指出，智慧城市作为城镇化发展的大趋势，由于并不是通过单一的技术及装备来实现的，其整体建设将是多种最新科研成果的综合体现，因此，将会带动一大批具产业发展。长期来看，在政府投入和市场化运作基础上，相关公司增长潜力巨大，将迎来新的发展机遇。

　　“以软件业、电子信息制造业、云计算、物联网、移动互联网等为代表的新一代信息技术发展前景广阔，所以集成厂商、运营商、互联网企业、高端服务器、存储、终端生产商、数据中心服务企业、数据智能分析、数据安全和管理类企业都可能在智慧城市的建设中获益。”张一帆指出。

　　个股上，业内人士建议关注安居宝、英唐智控、和晶科技、东软载波、高新兴、捷顺科技、和而泰、银江股份、易华录、荣之联、数字政通、飞利信、万达信息等。

　　商业零售

　　新型城镇化要在产业支撑、人居环境、社会保障、生活方式等方面实现由“乡”到“城”的转变。由于农村居民和城镇低收入家庭的消费观有差异，城市化生活方式所拉动的商业零售也更高。

　　“新型城镇化的推进，将给商业零售行业带来机遇。”业内人士指出，新型城镇化将以大城市为依托，中小城市为重点，逐步形成辐射力大的城市群，实现协同发展。中小城市、小城镇将成为未来经济增长的驱动力，未来政策、资源等将逐步向其倾斜，城市数量不断增加、城市规模进一步扩大，成为内需横向释放的新引擎。

　　海通证券研究员汪立亭表示，商业零售行业及公司作为中介最终消费和各种产品及服务提供商的渠道，经过三十多年的发展，沉淀下丰富的物业网点资源、商品招商资源、客户资源，并作为物流和现金流转的重要支撑，天生与金融和互联网息息相关，而移动互联网的发展，使传统资源与新技术的融合更为紧密，行业仍然具有较强的生命力和成长前景。

　　分析人士告诉《投资快报》记者，虽然近期商业零售股并非市场热点，但在传统零售商O2O推进的具体实效、移动转售或预装带来智能终端销售量的突破、股权激励改革或资产注入的预期下相关个股活跃有加，预计这样的现象仍会不断出现。

　　在个股的配置上，中信证券分析师建议，重点关注产业链控制力强，业绩成长优者，如永辉超市、海宁皮城、潮宏基、友谊股份、重庆百货、王府井和鄂武商A等。