养老金与房贷业务或掣肘上海银行IPO

　　作为资产规模甚至可以比肩小型股份制银行的上海银行日前发布预披露文件，拟在上交所上市，发行A股数量不超过12亿股。在此次列队上市的11家城商行和农商行中，上海银行不论资产规模和利润都位于前列，但是其养老金业务优势可能失去以及贷款集中于房地产业所带来的一些风险也成为其未来发展的隐忧。

　　与其他银行相比，上海银行房地产贷款占整体贷款的比重更高。预披露文件显示，截至2013年末，房地产行业贷款占其公司贷款和垫款的比例为19.05%，占比在对公贷款行业占比排名第一位；与此同时，住房按揭贷款占其个人贷款和垫款的比例也为69.52%。“本行面临与我国房地产行业相关的风险敞口，尤其是个人住房贷款和以房地产作为抵押的贷款。”上海银行在预披露文件中称。

　　有分析指出，上海银行通过与开发商合作，按揭贷款的利率比个人直接到银行贷款的利率要优惠。在此方面，其他银行都不曾出现。由此可见，房地产行业贷款在上海银行贷款业务中占重要比重。“自2010年起，我国政府已实施并可能继续实施宏观经济调控政策收紧房地产市场，上述措施可能会对本行房地产行业贷款和个人住房贷款的增长和质量造成不利影响。”预披露文件显示。

　　如果说房地产市场的调整所带来的贷款风险是大部分城商行乃至大部分银行面临的风险之一，那么养老金业务优势失去可能带来的风险则是上海银行所“独有”的。上海银行和邮政储蓄银行是上海市提供养老金代发服务的主要银行，据悉，上海银行坐拥更高的客户比例，为发放养老金的第一主力银行。预披露文件的数据显示，2013年上海银行养老金发放总额相当于上海市养老金发放总额的38.37%。截至2013年12月31日，该行养老客户仅占个人客户总人数的15.99%，但养老客户对上海银行储蓄存款总额贡献达46.47%。

　　由上述数据可看出，养老金客户所带来的沉淀存款对于上海银行存款稳定性十分重要。“养老金融服务，我们是把它作为一个战略重点。”上海银行行长金煜日前在接受媒体采访时表示。

　　不过，近年来，由于更多的银行参与到了养老金融这个细分市场的竞争中，上海银行面临着比过去更为严峻的挑战。有分析指出，养老金存款业务的绝对优势在逐年下降。

　　“如果上海银行无法维持或增加养老客户发放金额，或因任何原因失去养老金代发业务的资格，都会失去重要的存款来源及大量的零售客户，从而对上海银行业务、财务状况及经营业绩产生不利影响。上海银行也将面对有关养老金代发服务的一系列其他风险与挑战。”上海银行在预披露文件中称。

　　《经济参考报》记者就此致电上海银行，相关负责人表示，“相关事项以预披露文件为准”。