A股“老鼠仓”敛财术大曝光

　　16日，引发资本市场关注的汇添富前基金经理苏竞案在上海开庭。利用未公开信息，私自开设账户交易，41岁的苏竞在任职的短短四五年间，非法获益高达3652万余元。而他作为基金经理管理的两只基金均为“负回报”。

　　今年以来，证监会立案“老鼠仓”案件超过25件，一度每周均有金融机构被曝卷入调查。下至金融机构研究员、交易员，上自政府官员、企业高管，借职权敛财动辄上千万、过亿元，十余亿元的涉案金额更是令中小股民瞠目结舌。

　　盘点“硕鼠们”的股市敛财术，处罚低，获益大，均使个人不惜铤而走险，机构单位更是逃遁事外。

　　A股闹“鼠患”：高管、官员纷纷落马

　　“追悔莫及，淡薄的职业道德和法律意识断送了我的职业生涯。”苏竞在庭审时说。毕业于上海某知名大学，经济学硕士，苏竞入职一年就担任基金经理职务。金融精英的光环下，他利用掌管投资者资金之便，为自己在低位购股建“老鼠仓”，动用公众资金抬升股价后，卖出牟利。

　　“苏竞案”只是股市潜规则的冰山一角。今年以来，证监会已立案“老鼠仓”案件超过25件，一度每周均有金融机构被曝卷入调查。

　　——中饱私囊的“双面人”。作为管理投资者资金的首道防线，手握重金的基金经理、投资总监却成违规灾区。据北京市公安局通报，国寿养老权益投资部总经理曾某涉案金额达2.97亿元。

　　——以权谋私的现官员。广东中山原市长李启红主持本地上市公司重组期间，不到两个月购股获利1980多万元，被判11年有期徒刑。江苏省南京市经委原主任刘宝春参与重组高淳陶瓷中，非法获利749.9万余元。

　　——高管、“首富”频频卷入“鼠患”。前有广发证券原总裁董正青、银河证券公司原总裁肖时庆落马，后有民生证券监事长南某某利用其女儿名义，开设账户购股被查。作为A股史上最知名“硕鼠”，前首富黄光裕指令他人一口气以79人的身份证开立账户，成交近14亿元，被查处时收益超过3亿元。

　　敛财术：亲友、“大片”齐上阵

　　政府官员、金融高管及上市公司负责人，正成为股市“硕鼠”的新主体。据初步统计，仅去年以来，我国证券监管机构共受理涉嫌内幕交易股票案件线索38起，涉及光大、平安、华夏等知名金融资管机构。本应是“受人之托，代人理财”的“把关者”，又是如何监守自盗，给投资者造成重大损失的？

　　——依靠“圈子”之力，重金下注牟利。记者获得的检方起诉书显示，易方达基金经理马喜德及其同伙串通，多次利用投资者存放于银行、基金的35亿元巨款，200余次操纵债券买卖，非法获利4900万元。“联合朋友圈、生意圈，私下配对、重金牟利带来违法‘窝案’现象。”上海华荣律师事务所合伙人许峰说。

　　——上演“窃听风云”，不惜曲线交易。根据利益回避制度，证券从业高管交易时间电话被监管部门监听，对此违法者绞尽脑汁，一些手法甚至带有“大片”意味。比如，博时基金前基金经理马乐先后购买十几张电话卡，电话下单后，隔月就丢弃换卡；6月受审的东海证券资产管理部原总经理王劲松，将笔记本电脑、手机芯片销毁，甚至不忘丢入河中。

　　——转移非法所得，私设“三角账户”。4月事发的华宝兴业前基金经理牟旭东案中，嫌疑人对非公开消息明码标价，透露给外界获取报酬，盈利也要求按一定比例分赃，动辄百万元以上。牟旭东随后将所获报酬，先转账至亲友银行账户，辗转再挪至本人账户。

　　“此前还有伪造设立空壳公司的先例，通过多个银行账户层层转账，意图无非是绕过监管。”上海证监局相关负责人说。

　　资本市场岂容犯罪“特权”

　　我国《证券法》明确规定，内幕交易行为给投资者造成损失，行为人应依法承担赔偿责任。

　　据介绍，对这类违规行为，海外市场的天价处罚甚至让老牌金融机构倾家荡产。2013年底，美国对冲基金SAC资本因内幕交易罪致歉，还付出18亿美元罚款，停止代理投资业务。这家1992年成立的华尔街著名基金已走到终点。

　　但在国内，至今为止，涉及“老鼠仓”的金融机构无一家公开向投资者致歉，甚至出现“临时工”现象：年初以来，国内已有超过一百名基金经理离职，“已离职”成了撇清关系的最大挡箭牌。

　　业内人士指出，根除“鼠患”毒瘤已刻不容缓。“由于最高法院迟迟未出台司法解释，内幕交易很难计算损失、取证难度大，也没有公司担当，地方法院往往不予受理。如果是官员等新主体涉案，受害者基本维权无门。”许峰说，资本市场成立二十五年来，“老鼠仓”案件的民事索赔还是“零胜诉”。

　　华东政法大学国际金融法律学院院长罗培新建议：其一，金融机构的不良从业记录应当成为一项关键指标；其二，监管部门要用职业操守的标准，评价基金公司排名；其三，要早日将民事赔偿机制引入基金、财富管理等行业。 据新华社