机构：蓝筹股估值修复行情将延续

　　当前国内股市的走势，更多的是反映内部自身经济和政策环境等因素的影响。预计前期涨幅比较大的蓝筹股可能会有所调整，但在沪港通正式开通前，市场对蓝筹股的偏好将会继续上升，蓝筹股估值修复的行情还会延续。未来蓝筹股和创业板内部都会走向分化，同时新的成长方向出现的可能性也很大。主板市场在持续上涨后，短期或将经历一段调整，但调整过后会继续震荡上行，主要原因在于：1、政府的刺激政策持续不断，并且力度有所加大；2、宏观数据的好转，显示了经济稳定的迹象。政策导向方面，7月底8月初发改委连续发文，对下半年稳增长的工作进行部署，力求加快发展生产性服务业，促进产业结构调整升级，稳定下半年经济增长的意图非常明显。市场对三、四季度的经济预期偏乐观，情绪上比之前有所修复；3、外围资金流入，流动性相对宽松，回购利率保持低位，包括8月初对新股申购的解禁，都形成了一个比较有利的资金面环境；4、政府反腐工作的有效开展，加强了政治稳定性对于市场的正面影响。尽管8月市场震荡幅度可能会加剧，不过活跃程度受到较大影响的可能性很低，投资机会仍然比较多。

　　具体行业方面，我们会继续关注：1、产业方向发展比较明确的板块，如国企改革、新能源汽车、军工；2、行业出现拐点向上的板块，如农业中的猪肉、禽类；3、比较好反映市场弹性的行业，如金融、地产。海富通基金