上市公司减持套现扮靓业绩 实控人减持惹关注

　　股市上涨正好迎合了一些上市公司扮靓业绩的需要，纷纷选择在年底抛售股票。中国证券报记者梳理发现，券商、地产、有色、机械等涨幅居前的蓝筹股减持频繁，尤其是明星板块券商股成为减持“重灾区”。

　　值得注意的是，近期上市公司实际控制人的减持动力明显增强，不仅选择集中套现，“落袋为安”，还纷纷发布减持计划，且动辄减持5%以上。业内人士认为，照此推测，今年可能是个减持高发年。

　　上市券商频遭减持

　　自2014年11月3日至2015年1月14日，上证综指从2430.03点快速涨到了3222.44点，两个多月的时间里上涨792.41点，涨幅高达32.6%。尽管目前市场出现了震荡，但多数机构对后市仍坚定看多。不过，“看多做空”似乎成为不少上市公司重要股东的操作策略。

　　中国证券报记者通过Wind资讯查询发现，2014年11月3日至2015年1月14日共有693家上市公司股东进行了减持，而同期上市公司股东进行增持的仅有167家。减持的公司数是增持公司的4倍之多。从增减持股份数和增减仓参考市值来看，749家公司合计减持79.08亿股，参考市值为917.92亿元；167家公司合计增持74.73亿股，参考市值为433.39亿元。减持套现的金额是增持耗资的2倍之多。

　　在749家公司中，券商、有色、地产和机械等行业减持频率和套现金额排名靠前，而它们都是近两个月来涨幅居前的行业，尤其是券商。自去年11月3日至今，券商股平均涨幅超过100%，位列全行业第一。在减持套现金额前20名的公司中，有国海证券、华泰证券、国元证券、西部证券、东北证券、海通证券、太平洋、方正证券等8家券商股，占比达到40%。

　　国海证券近两个月来共发生23次减持，涉及索芙特、中恒集团、河池化工、桂东电力等7位股东，累计套现35.5亿元。华泰证券发生5次减持，涉及宏图高科、江苏汇鸿等3位股东，累计套现22.37亿元。国元证券、西部证券、东北证券、海通证券、太平洋等5家券商累计套现都超过12亿元，方正证券累计套现达到8亿元。

　　多位业内人士认为，部分券商股股价短期内大幅上涨，已明显高出股东对上市公司的估值预期，套现积极性随之提高。

　　值得一提的是，去年第四季度以来被股东增持的券商股则少之又少，仅长江证券、国海证券、广发证券3家券商高管或高管亲属进行了5笔增持，其中增持最多为8300股，最少仅100股。

　　套现扮靓业绩

　　临近年报披露，部分上市公司在第四季度均面临改善报表、向子公司注资等压力，往往会选择在年底兑现投资收益，以改善亏损或业绩下滑的状况。而自去年12月以来股市的急速上涨，正好迎合了一些上市公司扮靓业绩的需要。

　　中恒集团1月14日发布业绩预告，预计2014年实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增加110%左右。中恒集团表示，公司业绩预增的主要原因之一为减持公司所持的国海证券股权产生的投资收益。

　　郑州煤电亦公告称，2014年11月28日至12月1日，公司全资子公司郑州煤电物资供销有限公司出售方正证券2887.63万股，套现2.9亿元，经财务部门初步测算，扣除成本和相关税费后，公司可获得所得税前收益约1.92亿元。2014年前三季，郑州煤电亏损1.74亿元，公司出售方正证券的投资收益将成为公司扭亏的一大“法宝”。

　　华茂股份的公告也显示，近期其出售所持有的广发证券2755万股，将增加第四季度投资收益约2.91亿元。而2014年度其已经累计出售广发证券5683万股，增加全年投资收益约4.01亿元，约占华茂股份2013年净利润的211.51%。

　　据中国证券报记者不完全统计，哈投股份、南京高科、恒天天鹅、华茂股份、中粮地产、兰生股份、索芙特、郑州煤电、南方汇通等10余家上市公司都不同程度地减持了所持其他上市公司股份，其中大部分是券商股。

　　实际控制人减持惹关注

　　在牛市行情下，不少公司高管选择集中套现，“落袋为安”。而且，中国证券报记者发现近期频繁减持的公司高管级别也呈现高端化，包括实际控制人、董事长在内的核心高管也进行了大手笔减持，甚至有些公司实际控制人减持比例超过5%。

　　同洲电子1月13日午间公告称，接公司控股股东、实际控制人袁明通知，袁明于1月12日以大宗交易方式减持了公司2613.5万股，减持股份占公司总股本的3.83%。此次减持均价为8.54元/股，袁明套现逾2.23亿元。这也是袁明近两个月来第三次减持。

　　袁明于2014年12月23日通过深交所大宗交易系统以7.65元/股减持了3300万股；2015年1月7日再度以同样的方式减持了公司116万股，均价为8.23元/股，这两次接盘的机构均为华夏人寿。目前，袁明持有同洲电子股份1.37亿股，持股比例为20.04%，仍为实际控制人。但袁明的减持之路并未结束。公告显示，袁明在去年12月26日发布了减持计划，自2015年1月1日起的未来6个月内减持公司股份比例将达到或超过公司总股本的5%，不超过公司总股本的6.1%。

　　“在牛市到来后，上市公司的实际控制人的减持动力明显增强，纷纷发布减持计划，且动辄减持5%以上。照此推测，今年可能是个减持高发年。”博大创投董事总经理曹海涛指出。

　　浙江众成1月12日公告，公司控股股东、实际控制人陈大魁及其一致行动人拟在自2015年1月14日起的未来6个月内减持公司股份不超过3500万股，即不超过公司总股份的7.92%。

　　向日葵1月6日发布公告称，公司控股股东、实际控制人吴建龙计划在2015年1月9日至7月8日，拟在解除质押后减持不超过1.5亿股公司股份，即不超过公司总股份的13.4%。

　　近两月部分公司减持情况

　　代码 名称 变动次数 涉及股东人数 变动方向 净买入股份数合计 增减仓参考市值

　　(万股) (万元)

　　000750.SZ 国海证券 18 7 减持 -22,347.98 -338,117.03

　　601688.SH 华泰证券 5 3 减持 -21,838.07 -223,707.93

　　600150.SH 中国船舶 1 1 减持 -6,892.58 -211,840.82

　　600277.SH 亿利能源 13 9 减持 -25,450.15 -208,925.84

　　601727.SH 上海电气 2 2 减持 -29,084.75 -198,447.16

　　002673.SZ 西部证券 15 1 减持 -5,992.14 -198,224.56

　　601899.SH 紫金矿业 4 4 减持 -64,428.42 -192,872.23

　　000728.SZ 国元证券 2 2 减持 -6,737.31 -188,556.75

　　000686.SZ 东北证券 24 2 减持 -9,867.68 -159,023.48

　　600837.SH 海通证券 10 3 减持 -7,688.10 -147,059.72

　　601099.SH 太平洋 1 1 减持 -11,094.15 -122,098.33

　　000603.SZ 盛达矿业 25 4 减持 -7,369.20 -116,418.92

　　600664.SH 哈药股份 1 1 减持 -9,188.21 -98,734.78

　　000157.SZ 中联重科 3 3 减持 -14,735.70 -90,676.65

　　600399.SH 抚顺特钢 4 1 减持 -4,852.15 -90,593.56

　　000006.SZ 深振业A 12 5 减持 -13,527.26 -88,203.63

　　601901.SH 方正证券 7 5 减持 -6,859.33 -80,237.52

　　002142.SZ 宁波银行 28 14 减持 -6,222.24 -80,102.70

　　002642.SZ 荣之联 10 7 减持 -2,828.50 -77,956.78

　　300224.SZ 正海磁材 2 1 减持 -2,400.00 -76,864.03