中科招商挺近硅谷 打开“创投阿里巴巴”宝库大门

　　中新网8月25日电  就在近几年国外投资机构大举进入国内的同时，中国本土私募如何成功走出国门，成了当下国内私募圈一直探讨，却又鲜见成功案例出来的热门话题。

　　然而，从2015年开始，一家本土私募机构走出国门千里跃进硅谷，逆势出奇招，成功投资了全球最大的互联网创投平台AngelList，从而打开了美国硅谷创投“阿里巴巴”宝库的大门，这家机构就是大名鼎鼎的新三板挂牌公司中科招商。

　　根据中科招商发布的公告和媒体的相关报道，2015年10月，中科招商对AngelList投资了4000万美元，占股9.9%投后估值近4亿美元，同时成立了全球最大的早期初创投资基金。因为创始人Naval Ravikant在硅谷的名气和AngelList在天使和种子期超过25%的市场强势地位，该笔投资当时引起了中国尤其是美国创投圈的巨大震动。美国华尔街日报、CNBC和财富杂志均对该交易进行了专题报道或者专访，并将该笔交易形容为硅谷创业公司意想不到的财富。

　　AngelList早年从博客出发，提供早期创业和资本的对接，逐渐发展为线上融资平台。其盈利模式主要通过领投投资人将项目放在平台上融资，并通过网络实现了一站式投融资服务，简化投资流程保证资金安全和投资人利益。项目成功退出后平台与领投人一起收取一定的利润分成，从某种程度上打破了硅谷资源集中至顶尖VC的趋势和原有的融资生态。

　　AngelList的领投投资制度，从资金方面解决了很多著名个人天使投资人或小VC基金无法继续后期跟投(pro rata)的资金压力和无法实现投资价值最大化的痛点；从项目方面来看，AngelList通过所有天使和VC投资人的推荐和尽职调查，筛选出很多“靠谱”项目，从而提高融资率。该商业模式也被哈佛和斯坦福商学院收录，并被大量中国跟随者广泛效仿。

　　根据AngelList的网站显示，AngelList平台从2013年上线至今，投资企业数目和融资金额均翻倍增长。中科招商去年10月投资时，AngelList完成585家企业投资，线上和后续融资近10亿美元，AngelList项目库高达69万企业。而这个数字截止今年的8月23日，平台完成975家企业的投资，线上和后续融资额超过30亿美元，项目库企业大幅增至142万个。AngelList俨然已经成为全硅谷乃至全世界最大的早期项目投融资平台。

　　根据财富杂志网的信息，2016年3月通用汽车宣布以超过10亿美元估值现金加股权的方式收购旧金山的无人驾驶技术研发公司Cruise Automation，这是AngelList投资的又一家成功退出的独角兽企业，其他的投资人还有Spark Capital, Maven Ventures, Founder Collective 和Y Combinator。收购完成后，Cruise 公司将成为GM独立的运作小组，其产品可将高速公路自驾技术开拓移植至售后的某些品牌的车型中，例如奥迪A4和S4等，市场预估AngelList参与该笔投资获利在4-5倍左右。

　　2016年7月联合利华宣布以超过10亿美元现金收购加利福尼州的Dollar Shave Club, 该公司主要为加州的个人用户提供剃须的解决方案，用户只需每月支付8-9美元即可享受到剃须刀片和润滑油的快递到家服务。联合利华收购后将协助企业完成市场拓展。参与投资的基金有Forerunner Ventures, Venrock等。该项目于2013年10月上线AngelList，成为又一家投资并成功推出的独角兽公司，市场预估该笔投资获利也在4-5倍左右。

　　事实上AngelList平台上已投资的独角兽或者具有潜力成为独角兽企业还有很多,比如英国的Transferwise，美国的Stripe, Lyft，近期一轮融资估值在2-5亿美元间的Guardant Health, Earnest Checkr, Classpass和Eligible，随着业务的迅猛发展，AngelList正在成为硅谷的独角兽梦工厂。

　　2016年8月23日，新三板上市公司中科招商对外发布半年报称，国际业务成为其三大业务板块之一，并在美国硅谷、纽约、英国、以色列、日本和韩国等地组建团队，拓展国际业务。其中成功投资AngelList无异于是其国际业务最亮眼的棋，由此中科招商挺近硅谷，成为硅谷的“投神”，打开了硅谷创投“阿里巴巴”宝库，将为其带来怎样的惊喜收获？