理财产品试水可转让 星星之火短期难燎原

　　可将未到期的银行理财产品转让出去及时“变现”，不少个人投资者的这一需求在现实中已经可以被满足。《经济参考报》记者日前了解到，浦发银行在去年9月推出公司理财产品可转让业务的基础上，今年2月份，再次推出行内个人理财份额可转让服务。

　　业内人士表示，理财产品允许转让应该是一种趋势，这将大大增强理财产品的流动性，不过目前，可供银行理财产品交易或转让的统一平台目前尚未建立，短期内这一业务模式复制仍有难度。

　　银行不参与产品转让定价

　　据浦发银行相关负责人向《经济参考报》记者介绍，目前转让服务均是通过浦发银行柜面渠道办理，出让人或受让人若有需求均可至附近网点与理财经理接洽，获取相关信息。据悉，收费标准方面，如果是客户自行找到下家，银行收取手续费50元/笔；如果是委托银行找下家，若能够成交银行则收取转让金额的0.1%(不低于50元/笔)。另外，浦发银行规定，所转让标的可转让挂单条件为不得晚于产品到期前3个工作日，以免影响产品正常到期清算过程。

　　据了解额，目前理财份额转让业务只针对浦发银行本行的理财产品，对于新客户可以办理签约成为浦发银行理财客户后，受让风险等级相匹配的理财产品。

　　而在理财转让金额方面，银行方为交易双方提供登记服务，提供转让的交易平台，但不参与价格指导，转让行为完全由双方商定。据上述负责人介绍，考虑到不同客户办理转让业务需求程度不同，且为保证交易的公平性，银行方不参与价格指导，因此转让价格是由转让双方自行协商确定的，业务办理完成后出让人不再享有已转让产品份额对应的一切权利和义务，受让人成为所转让理财产品份额的新的持有人，并享有该产品份额对应的一切权利和义务。

　　转让业务缓解流动性困局

　　在业内人士看来，银行此举是其应对互联网金融带来的市场竞争所出的变招。

　　银率网分析师对《经济参考报》记者表示，流动性差一直是银行理财产品的短板，在相似的收益率条件下，货币基金更有竞争力。因此，理财产品份额转让一直是银行应该重视却一直没有或是无力重视的项目。在过去的两年中，得益于货币市场的高收益，货币基金迅速抢占了余额理财市场份额，这对银行理财产品造成很大的竞争压力。银行在这样的竞争环境下，终于开启了理财产品份额转让业务。

　　“对于受让人而言，可配置资产的选择更多了，且若出让人急于出手，可能会得到一个不错的价格，以较低成本受让一个预期收益水平较高的理财产品。”上述浦发银行负责人称。

　　浦发银行表示，从长远来看，理财产品允许转让应该是一种趋势，它使得客户有了除持有到期外的第二种退出方式，有效缓解了客户临时用款的流动性风险，并大大增强了理财产品的吸引力，甚至有可能建立理财产品的二级市场。

　　短期内复制恐有难度

　　对该业务开展以来的业务量，浦发银行并未披露。而据记者了解，除浦发银行外的其他一些股份制商业银行也在此领域有一些尝试，但是该业务目前在行业内并未形成较大规模的推广。

　　银率网分析师表示，目前这项业务复制的可能性不大。因为理财产品份额转换业务的实现，需要完善的配套设施。这里说的配套设施不单指硬件配置，还有交易中的对手方，如果没有活跃而数量众多的交易对手资源，也就是“上家”和“下家”，那么理财产品份额转让机制只会沦为一个徒有其表的花架子。

　　“价格机制非常有必要建立，但完善的价格机制并不是支撑理财产品份额转换顺利运转的充分条件。银行方面更多需要考虑的，是如何建立理财产品转让机制，吸引更多的交易对手低成本的进入到转让市场中来。”该分析师还表示。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇在接受媒体采访时表示，监管机构已经在研究可供银行理财产品交易或转让的统一平台。不同银行的理财产品可以在这一平台上流动转让。不过，要搭建这一平台相当繁杂，所需时间较长。随着监管规则和相关制度的明确，让业务统一规范地开展。