保荐机构应实现对企业上市整个资本市场链条全过程控制

　　深交所理事长陈东征20日在深交所召开的第十一届保荐机构联席工作会议上指出，要借鉴国际成熟市场经验，研究创业板终身保荐制度的建设，确保企业上市后能持续遵守证券市场规则。保荐机构要把较多的精力投入到企业上市后的持续督导、重组并购、退市等环节上，实现对企业上市整个资本市场链条的全过程控制。

　　会议以“强化保荐责任，完善保荐制度”为主题，针对当前形势下中小企业上市培育与保荐工作的新情况、新问题，探讨进一步完善保荐制度，打造创业板创新特色，促进保荐机构强化对中小企业培育、辅导、发行保荐、持续督导、退市工作的全过程管理和风险控制。深交所理事长陈东征、中国证监会发行监管部副主任王林、创业板发行监管部副主任曾长虹、中国证监会福建监管局局长岳仁华、厦门监管局局长陈小澎、深交所副总经理陈鸿桥等出席会议并讲话。深交所总经理宋丽萍主持了会议。

　　陈东征指出，中央经济工作会议和刚刚结束的两会都进一步要求“积极扩大直接融资”。随着创业板市场推出、中小企业板稳步发展以及场外交易市场建设步伐加快，保荐机构要努力探索投行业务创新突破的新模式、新途径，以适应多层次资本市场加快建设及中小企业融资发展的需要。要继续落实、强化保荐责任，要把较多的精力投入到企业上市后的持续督导、重组并购、退市等环节上，实现对企业上市整个资本市场链条的全过程控制。要借鉴国际成熟市场经验，研究创业板终身保荐制度的建设，确保企业上市后能持续遵守证券市场规则，以充分保障投资者合法权益。

　　与会代表就强化保荐责任、完善保荐制度、提高保荐工作质量进行了热烈讨论并达成共识：一要紧紧抓住资本市场大发展的有利时机，充分利用好各地政府部门、社会各界已经形成的全力支持资本市场的良好氛围，加大投入，加快推动优质中小企业的改制上市进程。二要研究探索在资本市场加快发展的新形势下进一步完善保荐制度。保荐制度实施六年来成效显著，在推动提高证券发行工作质量、把好资本市场入门关等方面发挥了关键作用。如何更好地发挥保荐人市场化约束机制的作用、适应资本市场和上市公司持续健康发展的需要，有待共同研究、探索和推进。三是保荐机构和保荐代表人一定要牢固树立责任意识，尽职推荐和持续督导，重点解决“重利益、轻责任”、“重发行、轻督导”等问题，重点加强募集资金使用监管。四要注重培育创新特色明显和符合战略性新兴产业、结构调整导向的优质上市资源，在实践中强化创业板特色。关注低碳经济、绿色经济、电子信息、生物医药、新能源、新材料等具有代表性的企业，抓住创新能力强、示范作用大的重点企业，研究解决创新型企业改制上市过程中的特殊性问题，完善发审制度以适应培育新兴产业的需要。推动投行业务向专业化、细分化发展。同时，统筹兼顾，积极储备、挖掘和培育一批发展前景好的中西部优质企业。

　　会上，深交所公布了2009年度优秀保荐机构评选结果并举行了颁奖仪式。国信证券、平安证券获评为2009年度最佳保荐机构，招商证券、中信证券、广发证券、海通证券、光大证券、申银万国证券、国金证券、国元证券获评为2009年度优秀保荐机构，中金公司、中信建投证券、华泰证券获评为2009年度保荐(财务顾问)项目创新奖。在此期间，深交所第二届中小企业培育发展委员会召开了第二次工作会议。(记者 杜雅文)