ETF套利小常识:可滚动操作 积少成多
2008年09月05日 10:27 来源:东南早报 发表评论
ETF套利赚取无风险投资收益
ETF在我国又叫“交易型开放式指数基金”,投资者较为熟悉的是在二级市场上买入ETF,在指数上涨时,就能享受赚了指数又赚钱的结果。其实在一级市场上,ETF还有实物申购赎回机制。投资者能拿这只ETF指定的一揽子股票来换取ETF份额,赎回时得到的不是现金,而是相应的一揽子股票,如想变现,需再卖出这些股票。
这样,当同一商品在不同市场上价格不同时就会存在套利交易。具体而言,当二级市场ETF交易价格低于其份额净值,投资者可通过在二级市场低价买进ETF,然后在一级市场赎回份额,再于二级市场上卖掉股票进行套利交易。相反,当二级市场ETF交易价格高于其份额净值,投资者可在二级市场买进一揽子股票,于一级市场按份额净值转换为ETF份额,再于二级市场上高价卖掉ETF而实现套利。
ETF套利的优势和基本要求
与直接股票单边交易相比,ETF套利无风险,可滚动操作,积少成多,还可实现变相T+0。ETF套利交易尤其适于机构投资者或心态较好的大资金投资者。但ETF套利有一定门槛,如50ETF交易单位必须为100万份,资金量至少需200万以上,且只有当ETF相对基金净值的折溢价程度超过0.35%%时,套利空间才会出现。而对于代办机构来说,需有申购赎回资格,如齐鲁证券就拥有这个资格。ETF套利交易是专业的投资行为,不仅需要专门的软件还需要投资者对指数短线趋势有一定判断能力。
【编辑:位宇祥】
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