降息！降息！又降息！央行百日五降息，让“降息”成为年末市民挂在嘴边的常用词。活期存款利率被“腰斩”，一年定期只有2.25%，许多市民大呼“存钱不合适”。然而实际情况恰恰相反：最新数据显示，11月居民消费品价格指数(CPI)同比增长2.4%，和目前一年期存款利率2.25%相比，仅高0.15个百分点。而CPI可能继续下行，这意味着实际利率有望转负为正。

　　理财专家表示，低利率时代，安全性投资品种的价值又凸现出来，投资者可增加存款、债券等防御型品种的比例，调减股票、基金等进取型品种的比重。

　　　利息虽低 存钱性价比反提高

　　最近的每次降息，都让不少以储蓄为主的中老年市民直呼不划算，认为存钱收益下滑。于是，有些人干脆放弃银行储蓄，转而寻找收益更高的投资渠道。

　　但理财专家表示，这种思路是错误的。低利率并不意味着存钱不合适。目前大多数市民在计算收益时有一个误区，只看银行存款的“名义利率”，即银行“明码标价”的那个利息，没有剔除通货膨胀等因素。市民实际上的利率收益，应当是名义利率扣除通货膨胀的增长率。比如，在去年，虽然利息较高，但大家仍然感到“钱不值钱”，那就是因为CPI指数高企，即使银行利率高，但“实际利率”却不高。现在CPI一直在降，相比之下，当前虽然处于低息时代，但实际利率大有提高，存钱反而变得合适起来。

　　　　降息预期 存钱更为重要

　　海通证券等机构分析，由于经济调整还未结束，总需求的回落可能还要持续，因此，CPI未来还将继续回落，不排除明年为负的可能。因此专家预测，存款利率与CPI之间的关系有望得以逆转，居民存款进入正利率时代。

　　银行人士表示，在当前其他各类理财产品收益不稳定、流动性不一的大背景下，储蓄是最佳的方式，它不仅本金安全，还有固定的利息收益，更重要的是，流动性极强。应当说，无论利息多低，当前每个家庭都应当保持一定比例的储蓄。按照正常的思路，这个储蓄数目至少相当于家庭平均月开支的6倍到12倍；如果家中有小孩和老人，这个数目还应当增加。

　　理财专家表示，目前仍处降息通道中，市民可选择3年以下的储蓄品种，这样可随时把储蓄转向收益更高的债券或进行其他投资。而3至4年后，随着经济周期的变化，可能又会进入一轮加息通道。因此，目前有存款的储户可以继续持有此前较高利率时的定期存款，但对于手中握有的资金，不宜进行长期品种的定存。

　　手头有余钱 还是提前还款好

　　央行连续降息，特别是许多人房贷还可享受利率打“7折”，使贷款成本大大降低，于是不少市民认为：提前还款不合适。本市银行人士表示，进行适当贷款买房或买车等消费，是一种合理的理财行为，但这种单纯认为“贷款成本低借钱就合算”的想法却存在一定的误区。

　　理财专家认为，如果能够通过稳健的投资方式获得超过贷款利率的收益，就不必提前还贷；如果不能够安全地获得比贷款利率高的收益率，就应提前还贷。

　　目前，虽然将手中现金存进银行也可以获得升值，但是存款收益毕竟还是低于贷款利率，同时其他各类投资市场的收益也不是很确定，因此大多数对资金没有特别需求的市民，这时与其借贷投资，不如提前还贷。

　　同时，贷款金额越多，意味着一些相应的费用越高。专家表示，在当前投资环境不太理想的背景下，以本金安全为第一要素，其次是能省则省，尽量少负债。(记者 胡结友)