孙女士的孩子预产期是3月，目前她和丈夫年薪税后收入合计18万元。去年贷款购买了一套商品房，月供2300元。现在自购的房屋出租，每月租金1900元。夫妻俩租住一间小公寓。每月开支包括房租1100元、月供差价400元、吃饭1100元、购物娱乐800元、其他700元。两人均有社保和商业保险。目前有10万现金，已投资股票基金共6万元，已经亏损50%，另有存款5万元。想请教理财师是拿现金比较好，还是先还房贷比较好？资产该如何配置？

　　指导专家:东方华尔高级研究员、国家理财规划师ChFP赵清

　　【号脉诊断】

　　该家庭的年度总收入实际为20.28万元，出租房屋的租金应作为家庭投资收入，自购房屋属于投资性房产。该家庭平均月支出实为6400元(4100+2300)，年度总支出实际为7.68万元，则每年结余12.6万元。另外，孙女士家庭具有流动资产15万元，投资性金融资产3万元，投资性房产50万元，总资产共为68万元。

　　【对症下药】

　　消费规划：从孙女士家庭的财务结构来看，负债总额占总资产的比例并不低，不过每月的还贷支出占收入的比例为13%，还是比较低的。预计未来的市场平均收益性至少要高过同期银行贷款利率。也就是说可以将现金资产投入到其他收益性更高的规划中，综合考虑我们建议孙女士目前暂时不必进行提前还贷。

　　教育规划：虽然孙女士的孩子尚未出生，对于教育规划来说，资金需求的额度和时间都缺乏弹性，因此一定要早做准备。建议孙女士可以在每月拿出1160元用于教育资金的积累，由于投资期间较长，投资风格可以适当增强进攻性，投资于波动性较大的资产可以发挥定投平摊投资成本的优势。因此投资品种可以适当选择偏股型基金进行，年复合收益率预计为7%左右。这样经过18年以后，孩子18岁上大学时，根据财务计算器的计算一共可以积累的资金总额为50万元。

　　投资规划：从前面综合分析后建议孙女士在投资策略上应当向偏稳健方向转变。比较明智的投资策略是重新构建一个合理的投资组合，采用构建基金投资组合的方式。具体投资品种上，建议选择一部分优质偏股类基金，比例大约为40%左右，另一部分为偏债类基金，比例为60%左右。投资操作时可以分期买入，之后坚持长期投资，才能获得比较理想的收益，从而达到使资产稳定增值的目标。

　　-互动问答

　　读者于女士问：最近看到有些报道说其他债券风险加大，可投资可转债，那么现在投资兴业可转债是好时机么？如果投资的话，兴业可转债占总仓位控制多少合适？

　　答：债券市场经过前期的超常增长后，2009年继续维持高增长的可能性较小,但从其各种影响因素来看保持年度2%-5%的收益还是有可能的。可转债基可以在股票和债券市场投资中进行转化,资产配置相对灵活,但风险也相对较大。

　　读者薛女士问：请问专家现阶段指数基金是否可以投资？能否推荐一二只？

　　答：业绩波动性较大是指数基金突出的投资特点,所以在投资指数基金时还需要具有一定风险承担能力的。结合目前的市场环境,大盘股集中较多的沪深300以及华安中国A等指数基金预计会有业绩上升的可能性。

　　读者陈先生问：我想在工行办一只长期发展潜力好，并能支持后端定投的优质良基，工行能办后端定投的基金不多，我只能在融通100和广发聚丰选择,因此,请专家帮我选择,以上二只基金,长期后端定投,长期投资,哪一只会更好？谢谢!

　　答：融通100作为指数基金业绩波动性较大，而广发聚丰在震荡期的投资表现是持续落后的，这两只基金都不看好，所以建议选择其他品种。（记者高晨 李斌）

　　指导专家：德圣基金研究中心首席分析师江赛春