网贷交易量虚假繁荣 资金池存安全隐忧

　　近日，中国小额信贷联盟发动55家网贷机构(P2P)签署了《个人对个人小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》，对网贷机构服务出资人、借款人、行业管理、行业企业退出机制、行业从业人员等方面提出了相关自律要求。

　　“一个行业的参与者被要求签署自律公约，显然说明这个行业还不够自律。”某银行业人士点评。此次“不纯粹”的网贷进行自律，跟该行业中存在的灰色地带有很大关系。

　　借贷交易量虚假繁荣

　　据业内人士介绍，中国式网贷推出了一种叫“净值标”的产品。净值标是网贷借款中的一种标的，是投资人以个人的净投资作为担保，在一定净值额度内发布的借款标。

　　净值标最早由红岭创投电子商务有限公司在2011年推出，“当时是为了在网上招揽人气。”红岭创投董事长周世平向记者介绍，“一些出资人在我们网站上投标后，临时急需资金周转，就可以在我们网站上发净值标借款，我们可以给到比他借出金额还高的额度。”

　　由于出资人可以利用借出的资金做保障，在自己借款时获得额度的上浮。这也让更多出资人热衷于在不断地借入、借出过程中，通过上浮的额度来实现资产增值。从净值标开始，秒标、天标等标种也被陆续开发出来。标种的共同特点是借款期限短、利率不高，但能保障本金。

　　对此，深圳市贷帮投资公司董事长尹飞称，“这个在我看来，就像是诈骗。”净值标、天标等工具，适合于资金黄牛使用。用户可以借助此标放大自己的投资杠杆比率，它其实就是一种促销行为，短时间内为平台聚集人气。而按银行业的话说，这就是无指定用途贷款，完全不理会资金的明确流向而放任资金出去，资金链很容易断裂，平台的风险会陡增。

　　红岭创投的业绩报告显示，红岭去年借贷成交笔数高达68384笔，但借款人数却只有1898人。“这说明单个人反复发标的情况比较多。”刘芳分析说，“最近四年，红岭的净值标占总成交量近七成，这就意味着红岭15个亿的成交额里，真正有价值的交易才占三成。其中能有多少有价值的客户？”

　　2012年，业内发生三起网贷平台卷款跑路恶性事件。淘金贷、天使在线和优易网三家平台，都通过秒标、天标等产品在短期内大量圈钱，钱到手后卷款逃跑，这三起事件的涉案金额高达2700万元。

　　现在，网贷行业第三方调查机构在抓取数据时，都会刨除秒标、天标、净值标等非常规的产品，避免网站的成交量和交易数据存在泡沫。

　　资金池存安全隐患

　　交易量的虚假繁荣只是网贷行业问题的冰山一角，该行业真正的隐患在于资金池。对该行业中存在的前述灰色地带的监管亟需加强，这已成业内的共识。

　　据介绍，在网贷平台上，通过在借贷双方确定交易后，出资人会通过第三方支付平台或银行将资金打到网贷平台账户。在交易完成的第二天，资金才会从平台方流向借款人。当借款到期时，借款人会将还款打回出资人在网贷的平台账户；此时，某些网贷平台可以立即提现，也有部分网贷平台会要求15天之内不能提现。这就导致网贷平台每天都会产生相当数额的沉淀资金。

　　其中存在的问题是，无论银行方面还是第三方支付都没有对这些资金进行有效监管。现在，一些网贷平台开始筹备并规划自己的新业务。红岭创投就高调地开辟新疆土。

　　2012年9月，红岭创投发起的红岭创投股权投资基金管理公司成立。它成立的目的很明确，就是为红岭创投寻找更多优秀的小微企业，然后对这些公司进行股权投资，由此获得相应的回报。

　　周世平接受采访时一再强调，资金池里面的钱很安全，不可能被挪去购买理财产品赚收益，比如红岭股权投资公司的资金都是自有资金。工商注册信息显示，红岭创投是红岭股权投资公司最大股东，持有90%股权。对此，有业内人士生疑，红岭创投是否会从网贷的资金池中拿钱进行创投？

　　也有其他公司在觊觎网贷庞大的资金池。据周世平估计，现在已有超过500家的担保公司、小贷公司进入网贷行业，例如海吉星就毫不避忌自己的担保公司背景。还有一些平台则借助与信托公司、私募基金的合作，把借贷方的钱纳入资金池，然后将各种信托和基金产品做成产品池，最后在网贷平台上让资金池里的钱去买产品池中的产品。

　　业内人士认为，利用网贷平台的沉淀资金进行其它领域的投资来实现资金增值，属于法律的边缘地带。刘筱攸 李东亮