信用支付“搅局” 消费金融“触网”已来临

　　阿里金融将于近期推出面向支付宝用户的信用支付服务，成为继阿里小贷、余额宝之后，阿里金融试水网络金融创新的又一重要落子，其构建网络金融生态体系的脉络也渐渐清晰。

　　此次阿里金融信用支付业务将首先向支付宝用户开放，买家在淘宝和天猫使用支付宝付款时不用再捆绑信用卡或储蓄卡，也无须在支付宝中存放资金，而是可以直接透支消费。从该业务“先透支再还款”的实际功能看，其与传统金融机构提供的消费贷款差别不大，消费金融的“触网”已然来临。

　　不过，阿里金融的信用支付并不是真正意义上的信用卡，因为支付宝本身并不具备透支功能，其信用贷款由合作银行提供(阿里巴巴旗下担保公司提供担保)。信用支付本质上相当于银行先贷款给支付宝(贷款风险由支付宝和担保公司自行评估和承担)，然后支付宝根据用户消费纪录发放信用贷款，由支付宝和银行共享手续费。

　　然而，信用支付业务对阿里电商平台意义重大。第三方支付更大的发展领域在移动支付，要实现线上到线下的转化，移动端业务是一个发力点，移动支付则是业务发展的先决条件。2012年底，手机淘宝的累计访问用户突破3亿，但支付宝通过传统手机银行完成的支付成功率只有38%。信用支付业务的推出，将加速优化支付宝产品形态，使其更贴近用户的线下消费模式。

　　长远来看，信用支付业务是阿里系布局金融行业、完善金融生态系统的一枚重要棋子。信用支付推出后，阿里金融信贷产品将实现对买家和卖家客户群的全覆盖，传统银行业务“存”“贷”“汇”的互联网化全部实现，阿里系的金融生态体系也得到了进一步完善。

　　这样一来，信用支付业务可能会在一定程度上替代消费者对信用卡的需求，对信用卡业务形成冲击。但从可能的业务规模分析，商诚担保注册资本金为3亿元，按照国内担保公司最大担保额度不能超过资本金10倍计算，商诚担保能提供的担保额度约为30亿元。以30天的信用支付期限计算，理想状态下其一年所能提供的担保额度在360亿元左右。相较2012年淘宝的万亿成交额和银行信用卡10万亿的交易金额，360亿元的额度还较小。

　　而且与信用支付业务相比，银行信用卡的优势在于，其能够提供大额透支资金，如支持客户分期购买汽车或者装修；银联卡的网络覆盖面非常广泛，信用卡的消费场景更多；银行在风险控制方面也有更丰富的经验等。因此短期内信用支付对信用卡业务的影响有限。

　　值得注意的是，阿里金融通过信用支付模式，利用互联网技术提高“发卡”效率和风险管控能力，解决了小额消费信贷的难题，这一创新可能改变业务模式乃至重建业务体系，银行需要提前做好应对准备。同时，阿里金融的信用支付业务可能会产生示范效应，京东、苏宁、亚马逊等同样拥有网络销售、支付、数据分析等业务和平台，具备从事消费金融业务的基础，银行信用卡业务将会面临更激烈的竞争。