银行理财收益率连续走高

　　2013年对银行理财产品市场而言，可谓是举步维艰的一年。一方面，商业银行理财业务和同业业务因其逃避管制的信用扩张机制屡遭监管政策围堵，另一方面，券商、基金、信托等其他财富管理机构纷纷崛起，使银行理财产品市场的竞争更为复杂。尽管如此，银行理财产品仍在与监管层的互动博弈及与金融机构的合作竞争中寻得生机，发行数量和管理资产规模再创新高，而最受关注的收益率则是“前低后高”：尤其今年6月以来，银行理财产品收益率开始飙升，多数产品普遍可达5%，不少产品甚至超过6%，而随着年底临近，目前理财产品收益率再度走高，不少产品已纷纷“破六升奔七”。记者 李婷婷

　　收益率先抑后扬

　　今年上半年，银行理财产品的总体发行数量保持高速增长，环比上升24.65%。从预期收益率来看，人民币银行理财产品平均预期收益率走势先抑后扬，平均预期收益率为4.42%，较2012年四季度有所回落。其中3月27日，银监会下发“8号文”对银行理财产品进行监管，受此影响，理财产品预期收益率直线下滑。而6月，银行间市场资金面异常紧张，银行理财产品市场也迅速火爆。短期理财产品预期收益率一夜飙升，尤其临近月底，三成以上新发理财产品预期收益均高于5%，不少产品最高预期收益率甚至高达7%，长短期产品预期收益出现倒挂。下半年，由于资金格局依然偏紧，理财产品收益率并未回落，普遍保持在5%以上。9月末，银行理财产品收益率再度冲高，与6月末1个月产品的“一枝独秀”相比，多个期限理财产品收益率均创年内新高，可谓“百花齐放”。而仅10月时，理财产品就开始提前进入年末行情，预期收益率继续走高，进入12月后，理财产品收益率再度飙升，不少产品纷纷“破六升奔七”。

　　除发行数量及收益率均高于去年外，理财产品募集资金规模也远高于去年，仅前三季度的募集资金规模就已接近2012年全年的发行水平。此外，今年银行理财还拓展了“新通道”，银证合作日新月异，“股票质押式回购收益权”产品及“两融债权收益权”是主要创新表现。

　　明年收益率或微降

　　“相比2012年，今年理财产品平均收益率连续走高，再加上其风险低、收益相对稳健的特点，理财产品已成为目前普通老百姓最热衷的理财方式。”理财师章伯姝指出，到2014年年初，随着年终考核的结束，市场资金面将再度趋于宽松，理财产品收益率也将有所降低，或将回归至2013年第四季度初的水平。而目前市场普遍预计，2014年上半年我国货币政策不会出现大的变化，因此银行理财产品的总体收益率或将保持今年下半年的水平，在月末、季末市场资金出现紧张时，收益率水平会有短暂的上涨。受宏观经济增速缓慢影响，很多投资渠道仍面临较大的风险，因此明年投资保值需求将继续增加，市场对银行保本型理财产品的需求会越来越多，因此，在即将到来的2014年，银行理财产品仍有很高的市场价值和影响力，仍将在理财投资中发挥出巨大的作用。

　　章伯姝建议，明年投资者应同时搭配长线、短线理财产品。投资者应把自有资金划分为生活专项资金和无明确用途的投资资金，前者仍应以储蓄、国债和债券类低风险理财产品为主。对于孩子的教育基金或自己的养老储备金等可以选择期限较长、收益率较高的理财产品，把绝对的投资收益固定下来。而对于生活的应急资金应以短期为主，可选择银行滚动型理财产品，或者也可选择购买短期理财基金或货币市场基金。