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中诚事件挫伤信用 矿产类信托发行降至冰点

2014年02月18日 09:49 来源:广州日报 参与互动(0)

中诚事件挫伤信用 矿产信托销售尴尬不得不提收益

  中诚信托和吉林信托相继爆出兑付风险,使得信托业的信用遭受影响,也殃及新年以来信托产品的销售。近日,记者在市场上发现,新发行的矿产信托已降至冰点,而一些仍在运作中的资金池类矿产信托,则马上调高收益率来“促销”吸引资金,有的甚至不惜以台底担保协议来揽客。

  “全面提高收益率,最高12%!当年最高固定收益!”近日,某大型信托公司理财经理陈先生(化名)如此宣传其公司的一款矿产信托产品。

  陈先生对记者坦承,中诚事件虽然有惊无险如期刚兑,但确实对矿产类信托产品的销售带来不少压力。“有些客户大概认为矿业投资风险大了,卖得少了,只好提高收益率。”他说。

  记者翻阅该款产品的说明书发现,与此前出问题的诚至金开1号以及吉信·松花江77号投资单一项目所不同的是,这是一款投资于矿业的资金池产品,其成立于2011年,首期信托计划存续期限为8年,而优先级信托单位在持有满一个信托年度后,可申请赎回。

  而上述产品所募集的资金是“按照风险的权重,向符合既定投资标准的优质矿业能源企业进行债权、股权、债权加股权等组合投资”。

  某大型国有信托公司华南地区负责人向记者解释称,资金池信托产品属于信托公司主动管理的项目,一般投资的都是中长期项目。为保证每个赎回日之后“池子”里有一定的资金规模,若短期资金退出得较多,信托公司需要调高收益率来吸引资金。“上述资金池产品收益率调高,说明其维持余额的压力确实比较大。”他说。

  值得注意的是,陈先生还表示,上述产品若购满5000万元“有增加担保公司保函”。记者并未看到保函具体内容,但据称是由该信托公司下属的全资担保公司对其资金进行担保。

  对此,上述信托公司人士指出,这实质上属于一种变相的保本保息协议,与信托法的相关规定是相违背的,因此肯定不会出现在其官方正式合同上。

  迂回投资矿产亦存风险

  除了销售压力之外,进入新年以来,在市场上新发行的矿产类信托数量也降至冰点。记者在用益信托工作室的产品库里看到,仅有一款投向矿业的在售产品,此外,安盈财富总经理张明表示:“在我们的视野内,今年暂未看到有投向矿业的信托。即使有这类项目,我们也会尽量回避。”

  一位信托公司人士指出,近期直接以投资矿业的名义来募资的集合信托确实不多,总的规模在整个行业里的投入比重有所下降。不过,不排除有部分信托产品是以迂回方式投资矿业,风险或更高。

  值得注意的是,在中诚事件“拆弹”后,有消息称,近日工行已全面暂停代销信托产品。有业内人士指出,由于银行对于代销信托的门槛非常高,因此在银行推介的集合信托产品,有不少都是银行自身的项目,借信托为通道向其客户发放贷款。“信托公司由于是被动管理,对这些项目的尽职调查也相对不那么严谨。”他说。

  业内:矿产信托“水太深”

  中信证券的数据显示,今年预计到期的9000亿元集合信托中,高风险级别的分别是150亿元的矿产类信托及1900亿元的平台类信托。业内人士认为,矿业类信托的兑付危机,很大一部分是受到去年煤炭等资源价格低迷的影响。

  而对于投资者来说,张明指出,因为矿产类的信托“水太深”,其中存在太多高风险因素。“比如评估煤矿的储量是根据取样的煤矿含量平均水准来推测的,弹性很大。”他说。

  与此同时,张明认为,矿产类产品的收益率并无显著优势,因此“并不值得去冒风险”。

  不过,上述信托公司负责人指出,虽然两单矿业信托的兑付危机将这种产品推上风口浪尖,但事实上对于整个信托资产规模来说其违约的比例并不算高,而且作为与经济发展密切相关的基础性行业,出现崩盘的可能性不大。   文/记者周宇宁 

【编辑:黄政平】
 
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