如何在众多“宝宝”产品中“淡定”抉择

　　如何选择一款固定收益产品

　　由于有着低风险高收益口碑，人们对互联网金融理财产品的热衷从去年一直持续到现在，而且有越来越热之势。其实，无论是余额宝还是财付通，除了背靠着互联渠道的大树外，其本质不过是一种固定收益类产品。对于前几天遭到抢购的所谓“余额宝二代”，也不过是万能险理财产品。在其所宣传的收益面前，人们多少有点盲目。要想真正了解一款互联网金融产品是否适合自己，还是首先认清楚它是哪一类固定收益产品，这类产品的真正收益率和风险如何。爱收益也得注意风控，投资者最好学会辨别。

　　货币基金兼具一年定存的收益和活期存款的流动性特征，在有闲置资金时，投资者可以考虑配置货币基金作为存款的替代。去年火透了的余额宝本质上就是这类产品，紧随其后发行的各种“宝”其实也是货币基金。

　　近期，随着节后货币市场利率回归，互联网金融中火热的“宝宝军团”收益也开始出现了回归的势头。这让很多刚开始用互联网理财的朋友开始晕了。节前看哪个高买哪个，但进去了，收益咋又下降了？

　　其实，货币基金主投银行协议存款和一些货币市场工具。一旦市场的资金面有所变化，货币基金的收益也肯定会有所变化。此外，由于货币基金收益计算方法的特殊性，互联网公司最常用“7日年化收益率”和“每万份收益”这两项业绩参考指标。但如果把“年化”二字去掉，你会发现过去一年中最牛的货币基金收益率也只有4.51%。因此投资者选择货币基金时，应多参考其长期收益水平，如过去3年内的收益排名。

　　业内人士预测，尽管2014年的市场资金面或许还将继续保持紧张态势，货币基金将依然保持较高的收益水平，但对于大部分货币基金而言，全年收益率水平或许还将维持在4%至5%之间。

　　分级基金

　　风险：较低

　　收益：较高

　　对于发行新的互联网金融产品，今年很多公司盯上了分级基金。很早之前，一些业内人士就曾推荐过分级基金，其计算和购买比货基复杂，但优点是风险不高且流动性很高，最重要的是每年保有3%至7%的收益。

　　简单解释一下分级基金A。大体上可将分级基金A类份额视为将资金借给B类份额以获取利息的一种债券。要注意的是，有些分级基金类似封闭式基金， 有到期日，计算隐含收益较为复杂，无期限的分级基金A类份额则更适合大众投资。即只要在二级市场买入A类份额并持有到法定折算日，投资者便能以母基金份额的形式获得约定年收益率，得到母基金份额后，投资者可以选择直接赎回套现。

　　记者注意到，目前市场上主流的A类份额约定年收益率为一年期定存 3.5%，但考虑到投资者更偏好带有杠杆的B类份额，因此在二级市场上往往会呈现出A类折价而B类溢价的情况，投资者便有机会以9折甚至8折的价格买入A类份额，却能以一级市场净值计算利息，从而使实际年收益率进一步提高到7%以上。

　　理财保险

　　风险：较低

　　收益：中等

　　上周，实为万能险的“余额宝二代”引发了众多投资者的抢购，7%的高收益着实吸引人气。但仔细合计一下，这类产品真正保本的部分只有2.5%，剩下的完全不是固定收益，只是被误读为固定收益。

　　记者观察，在淘宝等互联网金融平台上，不少公司纷纷推出类似的“理财型保险”。由于购买起点低、年化收益率较高等特点，加上不少保险公司会配合一些节假日做一些促销活动，还是吸引了不少人气。

　　但值得注意的是，很多购买这类保险理财产品的投资者，也并不了解其特点。目前在网上销售的保险理财产品主要是万能险和投连险。前者一般有2.5%左右的保本收益。而后者要看其投资标的，如果以固定收益资产为主则风险较低，达预期收益概率较大；如果投资标的含权益类资产，就存在亏损可能，这一点一定要认识清楚，看自己是否能接受损失。

　　更需要注意的是，保险理财产品所宣传的预期收益率不等于实际收益。一些保险公司喜欢拿很有诱惑力的高预期收益来吸引人，但预期收益一般是投资者可能获得的收益上限，最终实际到手的可能有高有低。

　　另外，购买投资型保险需要了解本金有多大比例进入投资账户，多大比例进入保障账户。是否要扣除初始费用、保单管理费、风险保险费，是否允许提前赎回，或要被扣除多少退保费用等问题。(记者 傅洋)