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私募进军期货和PE 跨界的动作频频

2014年06月27日 11:25 来源:中国证券报 参与互动(0)

  “大资管”是近年来投资圈谈论频率极高的热门词,从近期行业动态看,“大资管”显然已经不是说说而已了,许多公司正在行动,如近日期货大佬葛卫东收购原广东鸿海期货公司。

  事实上,最近一年来私募跨界的动作频频,不少顶尖期货私募开始转战股票市场,而证券私募也将投资方式前移,不仅参与PE项目,甚至直接主持上市公司市值管理业务。

  主动转型

  6月25日,原广东鸿海期货有限公司官网公告称,“我司名称于2014年6月20日经广东省工商行政管理局核准,由‘广东鸿海期货有限公司’变更为‘混沌天成期货有限公司’,此前广东鸿海期货股东会曾于2014年1月30日决定变更股权。经股东会决议,同意惠州市鸿海开发有限公司将所持70%的股份、深圳市中建南方实业有限公司将所持27%的股份转让给上海混沌投资(集团)有限公司;深圳市中建南方实业有限公司将所持3%的股份转让给上海众集建设发展有限公司。”

  这也是私募基金收购期货公司的首单。上海混沌投资为期货私募大佬葛卫东旗下的公司,葛卫东为期货界传奇人物之一,其所管理的资金超过百亿元。资料显示,上海混沌投资注册资本为2.38亿元人民币,业务涉及大宗商品贸易、商品期货投资、证券投资、股权投资、房地产等,目前其旗下管理4只非结构化产品(中融混沌1号、中融混沌2号、中海混沌1号、外贸混沌价值)、5只结构化产品(华宝千足金混沌2号、浦江之星混沌2号、浦江之星混沌3号、浦江之星混沌4号、“时节好雨”1号之混沌稳健)以及一只合伙制产品。

  对此,有期货业内人士指出,目前期货行业普遍面临盈利能力下滑的问题,私募大佬收购期货公司,其意图显然并不在于期货公司的盈利能力,而在于牌照。获取牌照之后,相关交易的保密程度会大大提高。

  拓展业务

  值得注意的是,最近一年来私募跨界的动作频繁。如有期货私募转战股票市场,最典型的如去年的期货私募业绩冠军广州银闰投资,2014年公司除了继续发展纯期货基金外,还着重推出股票、商品主动对冲型基金和纯股票基金。深圳旗隆投资近期也在发行投资证券的阳光私募产品。过去数年,代雪峰在期货市场做得风生水起,共发行4只产品,其中成立于2013年3月的旗隆稳增量化一期净值高达3.756元,累计增长近275%,整体期货资产管理规模一度逼近5亿元。

  期货私募转投股票,根本原因是“成长的烦恼”。从长期跟踪和研究情况看,一些投资经验在10年以上的操盘手,其管理的资金规模还在原地踏步,甚至缩水。未来三五年内,将资金规模做到1亿元以上的私募很难大量出现。“期货产品到达一定规模后,你会发现策略越来越难做,国内的期货品种太少,市场容纳能力有限。”代雪峰说。

  有意思的是,即使是证券私募,亦在跳出二级市场,开拓新的盈利模式。除投资前移,参与PE项目外,一些阳光私募公司更是转身,迎合上市公司市值管理需求的爆发,大力开展相关业务,范围囊括投资者关系维护管理、大宗交易、资本运作、并购重组等一系列事项。

  “单纯赚二级市场的钱不太容易。我们在二级市场摸爬滚打这么多年,对市场的感觉非常好,知道哪些是市场关心的方向,所以现在做起这块新业务来不存在什么障碍。”深圳一阳光私募基金经理坦言。做市值管理业务,简单的管理可以收取数十万元服务费。而深度介入资本运作,除服务费以外,还可以分享千万元级别以上的股权超额利润。

【编辑:张明燕】
 
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