货币传导机制需疏通

　　从当前实际，应消除四种障碍，疏通四条政策对接管道。央行应主动消除贷款规模管理与释放流动性障碍，疏通自身政策对接管道；监管当局自觉消除监管障碍，疏通单户贷款集中度、当年贷款本息收回率与终身追责等政策对接管道；政府大胆消除政策障碍，疏通优惠扶持政策与涉农金融机构可持续发展管道；涉农金融机构自愿消除经营定位摇摆障碍，疏通思想观念管道
　　今年国务院连续召开了两次专题会议，发布了《关于金融服务“三农”发展的若干意见》，进一步明确了涉农金融机构支农责任；与此同时，央行于4月25日与6月16日连续两次实施了“定向降准”，意欲增强涉农金融机构对“三农”和小微企业信贷投入势力。但从现实看，由于相应政策对接管道不畅通，央行释放的流动性难以注入“三农”和小微企业“血管”，“三农”和小微企业融资难、融资贵局面仍没得到根本改观。因此，清除政策对接管道中的“淤泥”，疏通货币政策上下对接通道，是值得各级政府、央行、监管当局和涉农金融机构共同研究和解决的大事。从当前实际，应消除四种障碍，疏通四条政策对接管道。
　　央行应主动消除贷款规模管理与释放流动性障碍，疏通自身政策对接管道，打通货币政策最后“一公里”。当前，绝对大部分涉农金融机构并不缺少资金，甚至普遍存在存贷比偏低和资金富余情况；而央行只顾释放流动性，对涉农金融机构贷款规模管理却没有丝毫松动，只会加剧涉农金融机构更多资金睡眠在“账上”，难以形成现实信贷投放。而解决这一矛盾的最好办法，就是淡化贷款规模管理，切忌全国“一刀切”，增加贷款管理的灵活性；对贷款规模管控只能进行宏观层面的粗线条似管理，决不能将贷款规模细化到按月分配，从而捆住大部分涉农金融机构信贷投放手脚；更要反对把贷款规模管控当成一种调控权力，变成与涉农金融机构“讨价还价”的筹码。只有规模管理松动了，灵活性增强了，涉农金融机构才会增强信贷投放的主动权和积极性，释放的流动性才能真正形成有效信贷投放。
　　监管当局自觉消除监管障碍，疏通单户贷款集中度、当年贷款本息收回率与终身追责等政策对接管道。当前，大部分涉农金融机构不是不想放贷款，而是怕放贷款。一方面，贷款终身追责机制过于严苛，使不少信贷管理人员存在惧怕心理；另一方面，银监会对农合机构有关监管指标如单户贷款集中度、不良贷款率等考核过于呆板，束缚了农合机构手脚，使很多农合机构面对信贷客户需求因受资本金限制而望而却步；尤其一些农合机构支持成长起来的企业由于受到单户贷款比例控制，而不得不转向其他大型股份制商业银行，成了制约农合机构信贷投放的“拦路虎”。为此，应实施包容性、柔性以及差异化监管，不唯资本金控制单户贷款规模，适度提高单户贷款比例，提高涉农金融机构授信能力。同时，提高不良贷款容忍度，建立高管科学业绩考核机制，对“三农”和小微企业不良贷款追责，要区分主客观因素，形成信贷人员愿放贷款、敢放贷款、能放贷款的激励氛围，使释放的流动性及时注入“三农”和小微企业。
　　政府大胆消除政策障碍，疏通优惠扶持政策与涉农金融机构可持续发展管道，打通支农实惠“一公里”。当前，涉农金融机构支农支小确实存在不少现实困惑，农村信用环境差，弱质农业因风险补偿机制和保险体系缺位而导致信贷风险加大，承担过多政策性业务难享税收优惠，县域农村金融竞争加剧造成资金流失，还受到身份歧视等等，都使涉农金融机构面临着前所未有的挑战。为此，增强涉农金融机构支农支小信心，政府应给予“真金白银”：一是提供不良贷款快速核销和税前拨备支持，增强抗风险能力；并对涉农贷款实行全部免税，对小微企业实行减税等措施。二是建立健全涉农贷款单独考核业绩体系，对按规定要求投入“三农”和小微企业贷款，政府对做出贡献的单位和个人给予奖励。三是建立合理风险分担机制，由各级政府共同出资，建立涉农金融机构信贷风险补偿基金和农业政策性担保公司，消除涉农金融机构信贷后顾之忧。四是构筑担保抵押物登记处置配套机制，给涉农金融机构提供便捷、快速、成本较低的通道，消除涉农金融机构放贷心病。
　　涉农金融机构自愿消除经营定位摇摆障碍，疏通思想观念管道，打通配套金融服务“一公里”。客观地说，当前涉农金融机构除了“三农”和小微企业存在客观因素制约了信贷投放之外，还有部分涉农金融机构“重商轻农”观念在作怪。部分农合机构经营定位不准，甚至存存主观“脱农”倾向，淡忘了自身社会责任，滋长了惜贷情绪，也造成了“三农”和小微企业融资难、融资贵，尤其制约了支农支小政策落实到位。为此，涉农金融部门应消除模糊认识，胸怀大局，增强社会责任感，积极加强支农支小政策的落实。同时，根据“三农”和小微企业信贷需求特点，大胆开展金融服务产品和服务方式创新，推出有特色的、适合县域农村经济和小微企业发展的信贷产品和信贷方式，培植优质信贷客户，激活农村信贷市场。同时，进一步提高办贷效率，降低贷款利率，减少信贷服务收费，降低融资成本，使“三农”和小微企业彻底走出融资难、融资贵困局。