结构性产品和代客境外理财产品成亏损重灾区

　　近日，理财登记系统发布了《中国银行业理财市场年度报告(2013年)》、《中国银行业理财市场半年度报告(2014年上半年)》，首次披露银行理财产品投资资产、实际投资收益等数据。

　　据了解，自银行理财产品面市以来，其信息披露规范性一直裹足不前。尤其是近两年，银行理财产品数量快速膨胀，理财产品越来越像一本“糊涂账”。

　　数据显示，今年上半年，全国银行业理财市场共发行理财产品87718只，累计募集理财资金49.41万亿元，较去年同期分别增长31.25%和47.57%。截至6月30日，全国银行业金融机构共存续理财产品51560只，理财资金账面余额12.65万亿元，较2013年末增长23.54%。

　　“非标”占比降至22.77%

　　数据显示，截至2014年6月30日，银行理财产品的资金配置债券及货币市场、现金及银行存款、非标准化债权类三类资产占银行理财资金投资的全部资产的比重为91.26%。

　　其中，非标准化债权类资产(即“非标”)的占比已由年初的27.49%降至今年6月底的22.77%，大幅低于“8号文”中规定的35%的“红线”。

　　据了解，按照“8号文”的规定，年底之前，如果还不能将非标资产占比降到银行总资产的4%和理财产品余额的35%之下就要计提风险资本。

　　由于许多银行的理财产品投资“非标”的比率都高于35%，因此“8号文”的出台对银行理财产品发行造成了一定影响，尤其是一些涉及“非标项目”较多的银行，直接导致了高收益理财产品数量减少。

　　兑付客户收益率揭开面纱

　　数据显示，2013年银行业理财市场预期收益兑付实现率为98.83%。其中，有78.63%的理财产品实际兑付客户的收益率等于预期的最高收益率，近八成产品兑付最高收益率。

　　相比而言，2014年上半年，共有82450只理财产品进行了兑付，共兑付客户收益2561.30亿元，加权平均的年化收益率为5.20%。其中，有10.44%的理财产品实际兑付客户的收益率要高于预期的最高收益率。

　　整体来看，2014年上半年，理财产品兑付客户收益率总体较去年有较明显的增长。

　　此外，记者注意到，上半年，共31只产品发生了亏损，约占兑付产品总数的0.04%。亏损的31只产品的平均本金偿付比例为90.59%，绝大部分是结构性产品和代客境外理财产品。