银票质押产品或遭遇严管 民生易贷一个月未发新标

　　■本报见习记者 毛宇舟

　　银票质押理财产品火爆依旧，以民生易贷为首的银行系P2P却偃旗息鼓，自从9月第二个星期发行了如意15号-2014-0077以后，民生易贷就再未发行任何新项目，在别的平台都借着“十一”小长假的噱头发产品之际，这样的表现有些反常。

　　自7月15日上线以来，民生银行共推出了35款产品，分别为e票通、如意和满溢系列，所有产品募集金额均为100%完成，年化收益区间为5.5%至6.8%，平均收益率在6.0%左右，这一收益率与传统网贷相比相差甚远。

　　而根据融360数据，上周104家网贷平台的平均年化收益率为14.93%，与十一国庆节前相比收益有明显下滑。不过即便如此，成交量依然保持了在了较高水平，10月9日当天成交额达到了3万元。

　　与网贷平台的红红火火相比，民生易贷自9月中旬开始偃旗息鼓，本报记者致电民生易贷相关人士，对方称项目在制定中，下一款产品何时推出尚不确定。而在业内人士看来，民生易贷放弃国庆大好机会推项目，应该另有隐情。

　　“e票通是民生易贷比较热的项目，也就是承兑汇票理财产品，这类产品目前在互联网产品中最受投资人认可，因为存在银行的背书，在投资人眼中基本等同于刚性兑付，银行系P2P做这类产品是比较值得信任的，但是许多民间平台，票据质押有很多虚假成分，一个是拿假票糊弄投资人，要不然就是票据是真的，资金投资去向不明，目前这种现象很多，监管层已经注意到了，估计这类产品会有监管政策出台，民生易贷不推出产品很可能是受到了监管的影响”，一位网贷平台负责人表示。

　　以银行承兑汇票为标的的票据理财产品模式并不复杂。银行承兑汇票是由银行开具的到期兑付的书面凭证。企业持银行承兑汇票去票据理财平台融资。平台验证该证票据真假，根据出票金额确定融资金额和期限，然后平台发布该票据的理财产品，确定收益率和期限，最后投资者认购。该票据理财产品到期后，平台凭企业的银行承兑汇票去银行兑付现金，之后按照约定收益给投资者付清本息。

　　本报记者发现，目前票据质押产品在京东金融等多个平台热卖，京东小银票系列最低收益为6.0%，偶尔还有7.0%的产品发布，承兑银行中既有交行、农行等大行，也有台州银行等地方银行和外资行，封闭期限为1至6个月，起购金额100元，单笔最高购买50万元。这些产品一经上线，几乎都在半小时内抢光。

　　“做票据质押产品，就不要想高收益，本身票据收益就低，想要8%、9%的收益是不可能，如果平台给出这种收益，那一定是有问题的”，上述人士表示。记者浏览几家银行系P2P平台，银票质押产品的收益确实都不高，最低的是招行小企业E家，产品年化收益多在6.0%以下。

　　而阿里、新浪、京东和苏宁这些较大的互联网系票据理财平台，推出的产品收益率也并不高，6%到7%之间是常态，不过起购门槛较低，产品较为丰富，投资人可选择余地大。

　　还有一类是一些专业化平台，如金银猫、票据宝和银票网，每一期规模在几万到几十万不等，6%-10%间的收益，21天—180天的期限。这类网站收益较高，也同样销售火爆。

　　对外经贸大学金融学院教授赵庆明指出，目前市面上假票很多，识别假票需要专业人士，加上近年来票据造假的花样和手法日益翻新，票据造假的水平也更趋专业化，一些中小银行还曾在假票识别上栽过跟头，投资者对于平台的选择一定要慎重。