现券表现强劲 期债多头蓄势待发

　　周三，国债期货呈现强势震荡走势，主力合约低开高走、收盘微跌。与此同时，债券现券市场上的乐观情绪继续发酵，可交割券收益率纷纷显著下行。分析人士指出，在目前经济基本面较差的环境下，未来货币政策仍具有想象空间，债券市场有望持续展现慢牛行情，在此背景下，期债多头行情仍将延续。

　　期债低开高走 持仓再创新高

　　经过周二的全面做多、快速上涨之后，国债期货市场在周三(10月29日)迎来震荡整理走势，期债价格低开高走、收盘微跌。盘中宽幅震荡导致短线交易活跃，当日成交量虽略有萎缩但仍处于相对高位水平。与此同时，三份合约总持仓量再创历史新高，当季合约与次季合约之间的移仓迹象继续显现。

　　数据显示，昨日主力合约TF1412小幅低开后一度下探到95.682元的日内低点，之后节节攀升，最高摸至95.918元，随后呈现高位震荡走势，尾市逐波下跌，最终收于95.76元，较上一交易日微跌0.042元或0.04%。次季合约TF1503亦呈低开高走、偏强震荡形态，尾市微跌0.01%。成交和持仓方面，昨日三个合约共成交3613手，较周二下降1074手；总持仓量小幅增加48手至13250手，再创历史新高，其中，TF1412减仓338手，TF1503增仓376手。

　　伴随新股申购资金陆续解冻，昨日交易所市场资金面进一步改善，上交所隔夜、7天质押式回购加权利率分别较上一日下跌80BP、37BP至2.69%、3.46%。受月末考核扰动，银行间市场短期资金面未见明显好转，但并未影响到机构对于未来流动性的乐观预期，银行间现券市场继续走强。重要可交割国债方面，现券收益率纷纷下行，其中，14附息国债13收益率下行2.5BP、13附息国债15下行3BP、13附息国债20下行3.50BP。记者 葛春晖