利率调不调 国有大行决策利率定价慢一拍

　　最近，不断有消息传出国有大银行要跟进利率上浮到顶，但“靴子”一直没有落地，而各行对外纷纷称“正在研究”、“内部在走流程”。

　　看起来，做这样一个决定不容易。当前银行业金融机构确也两难：利率不上浮吧，价格竞争不过小银行；如果上浮吧，存贷息差空间进一步收窄，靠息差过日子越来越难。在央行有意为之的利率市场化推动下，银行业真的到了转型时不我待的关口。

　　相比于船小好调头的中小银行，国有大行在做出利率定价决策时慢一拍。在存款利率市场化刚刚推进不久、价格战刚拉开序幕的当前，这个“慢”里，有持重稳健的姿态，也有大银行的自信。毕竟，体量庞大的大银行并不过于担心因为一两分的利差会丧失老客户。但是，在市场化利率的冲击下，大银行也不能岿然不动。现在，五大行在上海提供的一年期存款利率也比基准利率上浮了10%左右。

　　当然，“慢”里也难免存在着观望和犹豫的成分。利率固然不是客户选择存款银行的唯一标准，但至少是相当重要的考量指标。如果不进一步上浮利率，那么当前的价格水平在市场中是缺乏竞争力的。自去年以来，存款余额增速已呈现连续下降之势，这背后就有存款搬家，或者存款分流进股市的影子。而如果跟进上浮，则意味着吸储成本再度上升。本次降息，贷款基准利率下调幅度大，存款基准利率下调幅度小，本来就意味着存贷差收窄，银行传统利润空间进一步缩小。假如在这样的情况下再主动选择抬升存款利率，盈利空间就更小了。

　　一头是客户流失之忧，一头是成本上升之困，银行就在这样的两难中徘徊，让银行人常念叨“这碗饭不好吃了”。

　　只有尽快提高金融创新水平，拿出更有附加值的金融产品，传统的银行业金融机构才能保持这只金饭碗的成色。如果不能在非存贷的投行、同业等业务领域取得更强盈利能力，如果没有强大的风控能力托底创新业务，那么因为利率市场化导致的两难纠结，很可能将成为传统银行的家常便饭。　杨群