P2P还款方式暗藏玄机 同等投资条件下收益相差近三成

　　本报讯（记者胡楠）很多投资者对P2P网贷并不陌生，但往往多关注于收益率和投资期限。但实际上，不同平台的还款方式对最终收益率影响也颇大。昨日，盈灿咨询研究员陈挚表示，在同等投资条件下，因还款方式不同，收益相差近三成。

　　目前，P2P网贷行业常见的还款方式有四种：到期一次性还本付息，即所有本金和利息均在借款期结束时归还；先息后本，即每月（日/季度）只偿还利息，到期归还本金和最后一期利息；等额本息，即按月等额还本付息，每月本金与利息等额归还；等额本金，即在还款期内把贷款数总额等分，每月偿还同等数额的本金和剩余贷款在该月所产生的利息。

　　陈挚以“融资金额10000元，年化利率12%，借款期限4个月”为例计算，对四种还款方式的收益进行对比。其中，到期还本和先息后本都可获得400元收益，而等额本息到期收益仅251.24元，等额本金为250元。因还款方式不同导致的收益，最终可相差近三成。

　　但这是否意味着到期还本和先息后本的方式一定更好呢？“不一定。”陈挚说，投资人每月所拿到的利息或者本金加利息可以进行再投资以获取复利。

　　他仍以上述条件举例，用四种还款方式所取得的本息收益不断进行再投资。结果，等额本息和等额本金分别可获得507.79元和509.01的收益，先息后本收益410.01元，位居其次，到期一次性还本付息收益仍为400元。

　　陈挚表示，四种还款方式各有利弊，应根据自身情况进行选择。无法准确判断风险、理财能力不强或者无法花费较多时间研究网贷的投资人，到期一次性还本付息以及短期限的先息后本还款方式最为适合。期限短，风险低，而且收益直观，不复投的情况下相对收益较高。

　　一般而言，借款期限越长，所匹配的年化收益越高，高收益大多是伴随着高风险。因此，对于有一定网贷经验、网贷研究时间和懂得合理理财的投资人而言，选择3-6个月的先息后本、等额本息和等额本金的还款方式最为适合，可以通过再投资获得可观的复利。

　　如果投资人对平台老板、平台背景和平台运营情况能长期掌握，那么选择中长期的等额本息或等额本金的还款方式最为适合。一方面，一旦利率确定了，就不怕未来的降息风险，另一方面，每月固定的返还款，可增强资金流动性，还可将返还款复投，获取收益最大化。