兴业银行2015年半年度业绩说明会会议实录(2)

　　新加坡毕盛资产管理：银行与资本市场相关业务的主要形式与风控手段？近期股市的波动是否对上述业务带来安全威胁？下一步，公司对资本市场相关业务的态度、发展策略与风控手段有哪些调整？

　　邹积敏：本行与资本市场相关的业务主要包括结构化配资、两融资产包、股票质押式回购等业务。适应资本市场业务发展需要，本行不断改进资本市场业务管理理念与防控手段，既有力支持创新业务开展，又有效防控相关风险。

　　一是业务准入分类管理。对于结构化证券投资等标准化业务，明确标的股票范围、集中度控制、杠杆比例、预警平仓线、劣后方、投资管理人等准入要求；对于股票质押式回购业务，根据股票流动性高低进行差异化管理；对于同业客户承担风险的股票质押类业务及融资融券等债权收益权业务，主要考量同业客户的自身实力、相关标的资产质量、质押率和杠杆比例等。

　　二是加强盯市和监控。对于股票质押类业务及结构化证券投资等配资类业务，由总行专业管理部门每日进行盯市管理和集中度管理；对于发生触及预警平仓线等风险事件的产品，逐笔跟踪督促落实风险处置措施及处理情况；对于融资融券债权收益权业务，加强对合作券商及基础债权的跟踪管理。

　　三是完善极端情况下的管理手段。在股市连续下跌的情况下，要求投资管理人提高产品净值报送频率，督促合作机构严格按照本行风控标准和要求执行补仓和平仓；加强与投资管理人沟通，提前安排风险处置预案。对于确因市场失去流动性或停牌造成无法平仓或产品净值跌破优先级保本保息线的资产，考虑以协议转让或大宗交易方式转让部分问题资产，保障存量业务风险可控。

　　近期股市剧烈波动，本行资本市场类业务，主要是结构化证券投资等配资类业务承受了一定的市场风险压力，部分业务触发预警平仓机制，管理人均按照合同约定及时执行禁止买入、补仓、平仓等处理措施，目前尚未发生本行优先级本息受损的情况，总体风险可控。经过这一轮急速、深幅的调整，预计未来股票市场的投资行为将有望更加理性。从长期来看，资本市场仍然面临较好的发展机遇，本行将在不断提升业务风险管控能力的基础上加大业务创新力度，通过服务资本市场加快业务转型升级步伐。

　　申万宏源：上半年不良与逾期贷款主要来自哪些行业与地区？请管理层展望全年不良形势？

　　邹积敏：截至6月末，本行不良贷款余额222.03亿元，逾期贷款581.20亿元。两者行业与区域分布相近。按行业分，主要分布在制造业、批发和零售业、零售贷款；按区域分，主要分布在福建省、广东省、浙江省。

　　未来一段时期，国内经济仍将持续深度调整，既有困难，也有机会。从困难看，宏观经济总体仍处于“三期叠加”阶段，经济下行压力仍然较大，传统行业、企业经营困难仍将持续较长一段时间，银行资产质量管控形势依然不容乐观。从机会看，经济结构战略性调整逐步深化，大众创业、万众创新氛围渐趋浓厚，一些新的增长点逐步形成，这些都为商业银行调整优化业务结构、开辟新的盈利增长点、消化不良等创造了有利条件。

　　本行资产质量管控将继续坚持“控新”与“降旧”并重，既要把好客户准入关，又要通过不良资产专业化经营不断提高处置效率和效益。从外部经营环境及内部经营情况来看，本行有信心继续保持资产质量在同业中处于较好水平。

　　申万宏源：全年新增资产负债规模与结构如何安排？其中资产端，下半年的配置重点在哪里？是否依然是自营投资方面？

　　李健：2015年上半年，公司积极把握市场机会，加大了优质资产的投放力度，为下半年的经营业绩稳步增长打下坚实基础。下半年，公司将根据稳健的经营策略，适当放慢表内资产增速，同时积极发展信用风险可控、低资本占用的资产业务，加快转型。贷款方面，更多地考虑如何加强“投贷结合”，把贷款、资产证券化及投资结合起来，提供综合服务，获取综合收益；在同业投资方面，将根据市场机会，优先选择低资本占用资产，择机配置。

　　从全年业务规模安排来看，资产方面，贷款规模按照央行动态准备金政策给予的额度安排，全年新增2000亿左右，各类投资新增9300亿，买入返售资产将减少4000亿。负债方面，客户存款新增3500亿元，其中包括CD新增2000亿；预计非存款金融机构存款新增5000亿，银行同业存放新增1000亿；预计发行NCD新增1300亿元。

　　国金证券：当下部分实体行业面临经营困境，公司下半年新增信贷或类信贷将主要投向哪些行业或地区？限制投入的行业有哪些？

　　邹积敏：下半年，本行将继续支持实体经济发展，优化信贷资源配置，以新型城镇化、“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带建设、自贸区改革等实施为抓手，把握城镇化金融、环境金融、养老金融、消费金融等长期社会需求中蕴含的业务机会，继续坚持“有保有压”信贷政策。行业方面，优先发展基础设施、民生、战略新兴产业、现代农业、绿色环保产业，支持医疗、教育、旅游、通信等弱周期及民生消费行业。区域方面，重点支持“一带一路”受益地区、京津冀一体化、长江经济带。同时，对于产能过剩行业限制投入，不符合国家产业政策、环保要求等项目禁止介入。

　　国金证券：上半年理财业务快速发展的原因？下半年趋势判断与全年业务计划？

　　李健：2015年上半年公司理财业务快速增长，截至半年末，理财产品余额14,030.44亿元，较期初增长68%，理财业务累计实现中间业务收入45.26亿元，同比增长33.39%。上半年理财业务快速发展的原因主要有两方面：一是市场整体流动性持续宽松，同时宏观经济继续下行，大量资金流向低风险高收益的银行理财产品。二是国内资本市场走强，资本市场相关的权益类理财产品增长较快。

　　下半年，从需求端来看，市场整体流动性仍将保持宽松，理财产品的需求不会降温。从供给端来看，随着资本市场的剧烈波动，本行调整理财产品的投资策略，大幅减少了权益类资产的配置，权益类理财产品规模预计较上半年将有较大幅度的下降。

　　由于理财业务的市场化程度较高，全年业务计划根据市场情况进行实时调整。在理财产品需求依然旺盛的情况下，公司下半年主要考虑理财产品配置资产的可得性，将重点抓住城投类非标债权资产的市场机遇、捕捉中概股回归国内的市场机会和抓住市场调整带来的定增投资机会等。

　　唐斌：由于时间关系，我们今天的会议即将结束。各位如果还有更多的问题，欢迎与我们的投资者关系团队联系。再次感谢大家抽出宝贵时间参与本次会议，说明会到此结束！（中新网金融频道）