P2P累计交易量突破万亿元大关 行业健康发展仍面临三大挑战

　　新华网北京１１月３日电（记者王晓洁）互联网金融研究机构“网贷之家”监测的数据显示，截至２０１５年１０月底，全国Ｐ２Ｐ（个人与个人之间的小额借贷交易）平台历史累计成交量达到１０９８３．４９亿元，首次突破万亿元大关。２０１５年１０月，Ｐ２Ｐ网贷行业整体成交量达到１１９６．４９亿元，环比９月上升３．８７％，是去年同期的４．４６倍。

　　今年以来，网贷行业发展非常迅速，２０１４年年底，行业累计成交量仅３８２９亿元，而今年１月至７月，Ｐ２Ｐ成交量就突破７０００亿元。

　　与此同时，网贷行业收益率也日益回归理性。１０月，网贷行业综合收益率为１２．３８％，环比９月下降０．２５％。开鑫贷副总经理周治瀚表示，收益率走低，是行业根据市场环境进行理性调整，也是行业摆脱盲目“高息揽客”恶性竞争的好现象。

　　另一个值得肯定的现象是，问题平台数量占比逐渐下降，意味着行业逐渐走向健康发展。１０月问题平台数量下降到４７家，问题平台发生率为１．８３％，刷新今年最低值；相对２０１５年６月１２５家问题平台的数量以及５．８１％的问题平台发生率峰值，分别下降６２％和３．９８个百分点。

　　业内专家表示，跻身“万亿俱乐部”，说明Ｐ２Ｐ正在成为主流的理财方式之一，但行业仍处于发展初期，仍面临风控、征信、发展不平衡等三大挑战。

　　首先，资产端风险高企。目前许多平台“头重脚轻”，在营销端吸引客户，在资产端却缺乏判断、筛选优质债权的能力，致使“供不应求”，问题叠出。还有一些平台纯粹是由于欺诈、违规等因素导致问题发生。

　　今年１月，Ｐ２Ｐ平台“里外贷”暂停业务，被业内人士认为是“自融”之殇，即打着Ｐ２Ｐ的幌子为私人项目融资。再如深圳众人贷，今年１月对外宣传称完成过千万元的融资，采取“中介＋担保＋第三方托管支付”运营模式，但今年５月，网站关站失联。

　　网贷之家１０月数据显示，导致平台发生问题的第一大原因为跑路，占比为４２．５５％，第二大原因是停业，占比２９．７９％。截至１０月底，２０１５年问题平台涉及的投资人数约为１４．２万人，涉及贷款余额为７９．１亿元，占比为２．２％。

　　其次，征信体系尚不完善，风控成本居高不下。互联网金融研究机构“零壹财经”首席执行官柏亮表示，Ｐ２Ｐ的征信难题在于，一方面，大量Ｐ２Ｐ平台的数据未被纳入央行的征信系统，另一方面，Ｐ２Ｐ行业本身数据“孤岛”林立，相关政府、企业之间的数据互不连通，导致数据难以发挥价值。

　　第三，地区发展差异大，Ｐ２Ｐ成交额仍然集中于一线城市，三四线城市有待开发。１０月网贷成交量排名前五位的是北京、广东、上海、浙江、江苏，五省市的累计成交量达１０６３．１４亿元，占当月全国总成交量的８８．８５％。

　　专家表示，随着Ｐ２Ｐ监管思路的出台，行业将从“野蛮生长”步入“有序发展”，市场竞争将淘汰风控能力差、资产获得能力差的平台。

　　对于征信体系环境不完善问题，盈灿集团副总裁、网贷之家首席执行官石鹏峰建议，一方面，需要监管部门积极出台政策、整合社会征信资源；另一方面，市场力量也需要积极探索，用合理的商业模式搭建适合中国的网贷征信体系。

　　东方资产管理公司旗下平台“东方汇”董事长孙洋表示，目前网贷“重镇”仍是一线城市，三四线城市和农村的巨大需求未被开发，而正是这些地方传统金融的覆盖率严重不足、金融服务缺失，将是互联网金融可以主攻的“洼地”。

　　业内人士呼吁，指导意见细则应尽快落地。对于信息中介与增信服务的定义、对于资金托管的规定、对于非法集资的界定等，需要监管部门做出进一步的定义与规范。