以高频交易获暴利 又有“伊世顿”被查

　　证券时报记者 李哲

　　以680万元本金在期指市场上狂捞20亿元的伊世顿公司被查一事曝光后，引起市场的关注。据了解，在中国期指市场上拥有类似高超赚钱手段的公司并不只伊世顿一家，有数家类似公司还不为外界所知，而相关部门的调查工作已经展开。

　　“事实上，在期货交易所层面全面暂停了市场内程序化高频交易。”一位接近期货交易所的人士透露，“伊世顿”事件给国内期货市场带来的负面影响远没有消散，后续效应才刚开始。

　　上述人士表示，目前有2家～3家类似“伊世顿”的操作手法的程序化高频交易公司已经进入相关部门调查视线。与伊世顿相似的是，这些公司实际负责人已经远遁海外。不过，与伊世顿不同的是，这些公司还没将巨额获利通过“地下钱庄”转出境外。

　　在伊世顿一案中，伊世顿通过高频程序化交易软件自动批量下单、快速下单，申报价格明显偏离市场最新价格，实现包括自买自卖在内的大量交易，平均下单速度达每0.03秒一笔，一秒内最多下单达31笔。据统计，仅6月初至7月初，该公司账户组净盈利就达5亿余元。

　　业内人士表示，由于程序化高频交易的这种特性，而成为掠夺财富的最佳工具。伊世顿一案，该50万美元的注册资本加上借来的360万元人民币，其原始投入资金规模充其量也就约合680万元，最终获取20多亿元，翻了300倍。但这种掠夺的特性决定了其只能游走在法律边缘，尽管能带来巨大利益，一不留神就会触犯法律。

　　不过，上述人士强调，市场各方仍在密切关注伊世顿一案的后续审判情况，这将直接关系到类似相关案件的调查工作。因为伊世顿案件的破获，在国内高频交易这一领域开了先河，而且证监会高频交易相关法规在11月份才开始施行。尽管伊世顿案件的具体定罪方向仍不太清晰，但是资金非法跨境转移的罪名已经坐实。

　　值得一提的是，交易所层面的大数据监察技术作为一张王牌，正在担当越来越重要的案件挖掘作用，而监察的重点是那些客户权益在100万元以上大型账户。接近监管层的人士也透露，已根据交易所的数据掌握了一些线索，希望能够查出大案。

　　上述大数据系统，现在已经具有交易监察、市场回放、查询汇总、交易分析等功能，不仅能识别异常交易，还可以解决搜索关联账户的难题。通过对全市场交易数据的分析，可以直接定位“交易行为异常”账户。

　　随着期市事实上全面暂停了市场内的程序化高频交易，市场监控焦点开始放在日常交易产生的自成交、频繁报撤单、对敲等异常交易行为上。