全国首单碳资产质押在武汉落地 宜化融资4千万元

　　碳排放配额不仅是企业节能的“紧箍咒”，也可“变身”为企业资产，进行质押贷款了。昨日，湖北宜化运用自己的碳配额成功获得4000万元的银行质押贷款，成为国内首笔碳配额质押贷款业务。

　　湖北碳排放权交易中心董事长陈志祥表示，目前，交易中心正在申请碳期货牌照，随着交易制度的完善，未来，更多企业将参与到碳金融市场。

　　抢下头单

　　湖北宜化210万吨碳配额获四千万贷款

　　湖北宜化成功用碳资产变现4000万元，湖北宜化集团副总经理邬轶材介绍，该资金将用于国家推荐的通用节能技术，最大限度实现节能减排。

　　据了解，今年，湖北省发改委根据该企业历史排放水平、本省经济增长和产业结构优化等因素，向湖北宜化集团及下属子公司核定发放碳配额400万吨，配额市值达800万元。

　　此次交易单纯以国内碳排放权配额作为质押担保，即湖北宜化集团以210.9万吨碳配额作为质押担保，获得兴业银行4000万元的质押贷款。其评估标准，是按照约每吨23.7元的价格，该价格为湖北碳市场开始以来的日成交均价，在此基础上乘以0.8，最终约为4000万元。

　　与之配套的是，兴业银行在国内首家推出了涉及碳交易前、中、后的碳金融综合服务。由此，一条完整的碳资产质押贷款链条凸显出来。湖北宜化提供活跃的碳资产，湖北碳交易中心提供平台和服务，兴业银行负责资金支持，并在企业履约之后，归还碳资产。而一旦企业还不了款，其碳资产将被冻结，银行可拿质押碳资产与其他市场主体交易。

　　湖北碳排放权交易中心副总张杲介绍，有碳资产的企业自行与银行在交易价格和贷款利率上达成一致意见，之后联合向碳交易中心提交质押申请，交易中心不参与定价。在企业有多余的碳资产时，如果出现财务紧张，碳资产抵押可助力企业资金流动。

　　兴业银行总行环境金融部总经理梁平瑞认为，湖北的碳市场交易活跃，是兴业银行参与碳资产质押的重要考量，目前，兴业银行已经与全国6个碳交易所合作，也成为其一大特色。

　　探索创新

　　湖北正筹备全国首例碳期货试点

　　湖北碳排放权交易中心董事长陈志祥表示，自今年4月初交易中心开业以来，开市前三个月就实现了1个亿的交易额，目前成交量近600万吨，成交额达到1.4亿元，个人投资者达到600多个，各类主要交易数据在全国处于领先地位。而在开业之初，交易中心就与三家银行签署了600亿元的碳金融授信，用于支持控排企业的节能减排技术改造和绿色能源项目开发。

　　陈志祥介绍，除了首单碳资产质押单款业务签约外，交易中心在与兴业银行的合作协议中，还将在碳债券的发行承销、碳资产的融资租赁、节能低碳产业投资基金托管、IFC能效融资和AFD能效融资等绿色信贷业务领域。

　　“国九条对碳期货非常重视，国际上发展模式也已成熟，碳交所将争取成为全国第一个争取碳期货的交易试点资格。”张杲表示，碳期货需要证监会的特许经营牌照，湖北发改委也已经积极推进。未来，随着碳排放配额越来越少，碳资产必将成为稀缺资源，价格走高后，套期保值的期货属性将更为明显。

　　张杲透露，全国已经有深圳碳交易中心创新了碳债券，中广核风电公司发行国内首单“碳债券”，湖北碳交易中心也正在谈5个亿的债券项目。

　　下一步，碳交易中心将从直接融资方向推进，包括推动建立碳市场调节基金，引进和组建碳资产管理公司，加快研究碳信用、碳债券等多种金融衍生产品，探索碳资产租赁融资，减排项目融资、合同能源管理项目融资等多元化的碳金融服务业务。

　　市场前景

　　碳交易有望达三四千亿元比肩证券市场

　　张杲介绍，目前湖北的碳排放标准在年排放量6万吨以上，随着标准放低至8000吨或者5000吨，市场主体将从目前的138家企业拓展至800多家企业，到时候，全国将产生120亿吨市场，按照全国平均价算，将产生三四千亿元的市值，迅速膨胀的市场或可与证券市场比肩。

　　“虽然湖北的碳交易还算活跃，但是投资机构参与度还是需要提升。”张杲表示，交易中心现在最大的难点还是在于企业的公众的接受度，如果企业不再把碳资产作为企业发展的限制，而是流动化运转，碳市场将发挥更大的效用。

　　张杲介绍，根据规定，有碳排放限额的企业在次年5月将履约，如果一家企业只有100万吨的碳排放限额，但是排放量达到了120万吨，企业就需要在碳市场购买超额的部分，此时的碳交易的活跃度将明显提升，而明年的5月应该是交易的高峰期。

　　质押贷款到期若企业未能偿还贷款，碳排放权管理机构出售企业的碳资产为企业偿还贷款。

　　碳交易机构

　　若企业逾期未偿还贷款，商业银行将企业的碳资产在碳交易市场拍卖，所得收入优先偿还自身损失。

　　商业银行

　　企业向排碳排放权管理机构有偿申购获得初始碳排放权配额。管理机构向企业开具碳排放权凭证。

　　碳排放权管理机构按照委托合同出售碳排放权，获得收入偿还银行贷款。

　　质押贷款到期，企业正常还款后收回质押的碳资产。

　　融资企业

　　企业将碳资产凭证质押给商业银行，获得贷款。