互联网理财种类多 专家：面对流动性考验有风险

　　互联网理财风生水起。在支付宝与天弘基金联合推出余额宝后，东方财富、同花顺、工银瑞信、华夏基金、南方基金等基金公司或者第三方机构，纷纷推出活期宝、收益宝等等互联网理财工具。同时，苏宁易购这类电商平台也来分一杯羹，即将推出理财工具“易付宝”。

　　乱花渐欲迷人眼，投资者怎么看待这些“宝”类产品？业内人士指出，这些“宝”购买的基本上都是货币基金，产品没改变，改变的只是销售渠道，收益要靠基金业绩说话，且存在一定风险。

　　互联网上养“宝”

　　“我现在有个新绰号，叫‘宝妈’，因为我每天早上打开电脑第一件事就是确认一下余额宝账户，看头一天赚了多少钱。”沈阳白领小张颇为得意地向记者介绍自己的理财经。从6月23日她成为“宝妈”开始，余额宝已经帮她赚了171.26元的收益。

　　在互联网上，“宝妈”正成为一个新兴的群体出现。购买了工银现金宝的刘女士也成了一位“宝妈”，“最开始手头有1万元的零钱投了进去，每天都有1元多的收益，虽然钱不多，但是看着账户里的资金1元1元往上涨，心里还是挺高兴的。”

　　记者粗略统计，在余额宝之后，互联网上相继出现了七八种以“宝”命名的理财产品，这些产品投资门槛非常低，有的是1元，有的是100元。在收益上，这些“宝”无一例外地将自己与银行活期存款0.35%的年收益进行比较。“通过活期宝购买的货币基金，收益不仅能超过一年定存，更超活期存款11-19倍。”东方财富网这样介绍旗下的活期宝。

　　操作模式上，这些产品基本一致，用户将资金存入互联网平台公司旗下账户，即可自动购买，且可随时取现，或用于购买其他产品。

　　不同平台上的货币基金

　　在专业人士眼中，一系列以“宝”冠名的互联网理财新品，其本质都是通过将零散资金购买货币基金实现碎片化理财，区别只在于平台不同，所购买的货币基金不同，挂钩的基金数量不同而已。有些平台目前只挂钩一种基金，如支付宝的余额宝，实际上对接的是天弘增利保货币基金。但一些跟进者，比如活期宝，则挂钩了多家基金公司的不同货币基金产品。除了形式上的区别，这些“宝”们的投资标的是一样的，即货币基金的投资方向：国债、央行票据、商业票据等短期有价证券。

　　“这类理财产品的增值能力与所在的网络平台无关，而完全依靠所挂钩的货币基金的表现，因此在市场环境发生变化时，该类产品的收益将整体受到影响。”信达证券孟先生这样分析。在今年6月末出现的一轮资金紧张中，余额宝的7日年化收益率最高达到7%左右，而目前回落至4%左右。这与市场上一些老牌货币基金的表现相差不多。

　　“宝”们风险

　　看到看不到的都有

　　“互联网平台上销售的货币基金，收益能力和稳定性，都是需要面对流动性考验的，存在着一定的风险。”沈阳某银行理财专家彭先生告诉记者。历史上看，货币基金虽然总体都是盈利的，但也有大额赎回时出现过单日亏损的状况，因此该类产品存在一定的风险。仍以6月底大规模资金紧张时为例，某货币基金因机构投资者大额赎回造成了流动性压力，曾出现“-0.5%”的日偏离率，这意味着该货币基金当日的实际价值低于账面价值，出现了亏损的状况。

　　不仅如此，互联网金融仍是新鲜事物，相关监管并未完善。互联网“宝”类理财产品都表示可以赎回当天到账，而实际上货币基金的赎回是需要3个工作日左右到账，“宝”类理财产品当天到账的资金是由所在平台自有资金先行垫付的。日前，证监会相关负责人表态，在这类业务中，如出现风险事件，将由基金销售机构自行承担。