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威华股份(002240)规模效应将逐步显现

2011年05月04日 09:54 来源:中国证券报 参与互动(0)  【字体:↑大 ↓小

  中信证券研究员发表报告指出,威华股份是一家林板一体化企业。公司成立于1997年,总部位于广东梅州。公司主营业务为中(高)密度纤维板的生产和销售,主要产品为威利邦牌中(高)密度纤维板,目前拥有行业内最大中纤板产能150万立方米,以及64万亩速生林。毛利率提升和产能投放将助纤维板业务大幅增长。公司去年毛利率仅为9.3%,低于行业整体水平3个点。新生产线处磨合期和低价开拓新市场是主要原因。预计2011年新产能将完成全国布局,规模效应逐步体现,预计纤维板销售实现35%增长,毛利率将恢复至13%左右。预计公司2011-2013年EPS 0.40元/0.58元/0.81元,对应动态PE分别为19/13/9倍。首次给予“买入”评级。

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【编辑:王安宁】
 
直隶巴人的原贴:
我国实施高温补贴政策已有年头了,但是多地标准已数年未涨,高温津贴落实遭遇尴尬。
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