华新水泥（600801） 业绩同比大幅增长

　　投资要点：公司上半年实现净利润5.42亿元，同比增长603.36%。公司业绩的大幅增长主要来源于水泥及熟料业务的量价齐升。水泥业务上，公司的核心市场在湖北，目前公司已是湖北市场的主导者。在不考虑熟料流入的情况下，湖北省的供需大致平衡。目前新线审批仍未放开，随着落后产能的逐步淘汰，湖北的水泥供应将逐渐呈现略微偏紧的局面，而公司是湖北市场整合及供需改善最大的受益者。

　　投资评级：给予公司20倍PE，6个月目标价为34元，维持“买入”评级。