恒瑞医药（600276）树立国际化旗帜

　　兴业证券研究报告指出，恒瑞是国内第一家注射剂通过FDA认证的制药企业，这是公司在实施国际化战略中具有里程碑意义的事件，因为注射剂通过FDA认证的难度要高于固体制剂。对于恒瑞，伊立替康仅仅是个开始，预计公司目前主导产品抗肿瘤系列和手术用药系列都将进行规范市场认证，快马加鞭国际化的进程。

　　恒瑞医药是我国制药企业国际化的旗帜、创新药的标杆，值得长期看好。看好公司做创新药的前景，而仿制药出口有助于突破国内的市场瓶颈，实现产品的国际化。预计公司2011-2013年EPS分别为0.82元、1.02元和1.24元。恒瑞医药这样的化学药标杆，属于成长企业典范，可以给予更高的溢价，公司估值仍有进一步提升潜力。看好公司在国际化进程中不懈的努力和美好的未来，看好公司在创新药领域超群的研发与丰硕的成果，长期给予“推荐”评级。