消息面刺激基建股大涨 基金谨慎应对

　　经济指标下滑，经济刺激政策重新开闸的预期升温。昨日，以水泥、钢构、铁路工程为代表的一批基建个股领涨A股，其中不乏基金重仓股。

　　昨日涨停个股主要集中在钢构、水泥、铁路及工程建设等板块，不少为基金公司心水重仓股。本钢板材、精工钢构等钢材个股昨日相继涨停，均被基金重仓持有。

　　其中，上投摩根中国优势持有本钢板材5997万股，以新加坡政府投资公司为首的数只合格境外机构投资者（QFII）也抱团持有该股。以建筑钢结构和工程承包为主业的精工钢构也被基金看好，前十大流通股中有半数为基金，长信金利趋势、交银施罗德蓝筹及易方达价值精选等一批基金持仓均在700万股以上。

　　水泥板块的江西水泥、祁连山昨日午后相继封涨停。广发小盘成长持有江西水泥800万股以上，祁连山则被长城品牌优选、银华领先策略及大成积极成长等基金持有200万至700万股不等。

　　重工机械方面，以装载机、挖掘机等生产销售为主业的厦工股份午后涨停，中邮核心成长、中邮核心优选两只基金分别持有2754万股、490万股，诺安股票基金也持有594万股。此外，工程建设龙头股中铁二局近期表现抢眼，连续两个交易日涨停，大摩华鑫资源优选、景顺长城能源基建、华夏红利等基金一季度末持有200万至400余万股不等。

　　博时精选基金经理马乐认为，政府应对经济下滑的主要措施将集中在投资上，所以关键的问题是资金来源，我们怀疑目前启动的项目能否对冲经济下滑的趋势，未来中国经济要出现反弹回升，更多要依靠货币政策的进一步放松，例如进一步下调存款准备金率、降息等。

　　好买基金首席分析师曾令华表示，基金公司会相对谨慎对待此番基建板块上涨。他表示，尽管近期基建股猛涨，不少基金重仓股收益颇丰，但在经济下行趋势下，政府不太可能推出像2008年金融危机时那么大规模的刺激政策。从基金公司持仓来看，偏好重工、机械的基金公司仍倾向蓝筹个股，持仓会偏谨慎。